Perusahaan Besutan Bill Gates, Microsoft (MSFT) Akan Rilis Earnings! Apa Saja yang Musti Diperhatikan?

Profil Singkat Microsoft

Latar Belakang Perusahaan

Didirikan pada tahun 1975 oleh Bill Gates dan Paul Allen, Microsoft awalnya dikenal sebagai perusahaan yang merevolusi industri perangkat lunak dengan sistem operasi Windows. Berkantor pusat di Redmond, Washington, Microsoft telah berkembang menjadi salah satu perusahaan teknologi terbesar di dunia dengan kapitalisasi pasar yang mencapai triliunan dolar.

Seiring waktu, Microsoft telah bertransformasi menjadi pemain utama dalam berbagai sektor teknologi, mulai dari perangkat lunak hingga layanan cloud. Dengan fokus pada inovasi dan diversifikasi, perusahaan ini berhasil tetap relevan di tengah persaingan yang semakin ketat.

Lini Bisnis Utama Microsoft

• Cloud Computing: Azure, platform cloud Microsoft, adalah salah satu pemain dominan di pasar cloud global, bersaing dengan AWS dan Google Cloud.
• Perangkat Lunak Produktivitas: Produk seperti Microsoft Office 365 dan Teams tetap menjadi tulang punggung bisnis.
• Perangkat Keras: Microsoft memproduksi perangkat seperti Surface dan konsol game Xbox.
• AI dan Teknologi Masa Depan: Investasi besar-besaran dalam AI, termasuk kemitraan strategis dengan OpenAI.
• Gaming: Akuisisi besar seperti Activision Blizzard memperkuat posisi Microsoft dalam industri gaming.

Penjualan dan Pertumbuhan Produk Microsoft Kuartalan | Sumber: Bloomberg

Tesis Investasi Microsoft

1. Dominasi di Cloud Computing: Azure adalah salah satu pendorong utama pertumbuhan pendapatan Microsoft, dengan pertumbuhan konsisten di atas rata-rata industri.
2. Ekosistem yang Terintegrasi: Kombinasi produk perangkat lunak, perangkat keras, dan layanan cloud menciptakan ekosistem yang sulit disaingi.
3. Inovasi Berkelanjutan: Microsoft terus menginvestasikan miliaran dolar dalam AI, quantum computing, dan teknologi canggih lainnya.
4. Stabilitas Finansial: Dengan neraca yang kuat dan arus kas yang konsisten, Microsoft memiliki kapasitas untuk berinvestasi dalam peluang pertumbuhan jangka panjang.
5. Diversifikasi Pendapatan: Tidak seperti perusahaan teknologi lainnya, pendapatan Microsoft tersebar di berbagai sektor, mengurangi risiko dari ketergantungan pada satu sumber.

Aspek Finansial Microsoft

Pendapatan dari Cloud Computing

Microsoft Azure telah menjadi motor utama pertumbuhan perusahaan. Dalam laporan terakhir, pendapatan Azure tumbuh sebesar 26% YoY. Lonjakan permintaan untuk solusi cloud hybrid di berbagai sektor menjadi pendorong utama. Dengan penetrasi pasar yang terus meningkat, Azure diharapkan tetap menjadi kontributor utama pendapatan.

Laba Operasional yang Kuat

Laba operasional Microsoft terus menunjukkan tren peningkatan, didukung oleh efisiensi operasional dan diversifikasi produk. Margin operasi perusahaan mencapai 42% pada kuartal terakhir, yang mencerminkan kemampuan Microsoft untuk mengoptimalkan pengeluaran sambil meningkatkan pendapatan.

Arus Kas yang Stabil

Microsoft menghasilkan arus kas operasional yang luar biasa, dengan angka $89 miliar dalam 12 bulan terakhir. Arus kas yang kuat ini memungkinkan perusahaan untuk mendanai akuisisi strategis, membayar dividen, dan melakukan pembelian kembali saham, yang semuanya menguntungkan bagi para pemegang saham.

Highlight Keuangan Microsoft Tahunan | Sumber: Bloomberg

Valuasi Microsoft

Meskipun terbilang cukup tinggi dengan rasio P/E 30.1x, Microsoft saat ini diperdagangkan pada rasio P/E yang sedikit lebih rendah dibandingkan rata-rata industri teknologi, dan tetap mencerminkan ekspektasi pasar terhadap pertumbuhan masa depan. Namun, dengan pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten, valuasi ini dianggap wajar oleh banyak analis. Model DCF (Discounted Cash Flow) menunjukkan bahwa Microsoft memiliki potensi kenaikan lebih lanjut, terutama jika investasi dalam AI dan cloud computing terus memberikan hasil. Dan P/E saat ini mencerminkan rata-rata P/E Microsoft dalam 2 tahun kebelakang.

P/E Band Microsoft | Sumber: Bloomberg

Risiko Berinvestasi pada Microsoft Saat Ini

• Persaingan Ketat: Microsoft menghadapi persaingan sengit dari AWS dan Google Cloud di sektor cloud computing.
• Regulasi: Perusahaan teknologi besar seperti Microsoft menjadi sasaran pengawasan regulasi yang lebih ketat di berbagai negara.
• Ketergantungan pada Segmen Kunci: Meski diversifikasi tinggi, segmen cloud masih menjadi penyumbang utama pertumbuhan pendapatan. Penurunan di sektor ini bisa berdampak signifikan.
• Valuasi yang Tinggi: Dengan valuasi yang sudah premium, potensi penurunan harga saham bisa terjadi jika hasil earnings tidak memenuhi ekspektasi pasar.

Dengan semua faktor ini, laporan keuangan mendatang akan menjadi momen penting untuk menilai apakah Microsoft tetap menjadi investasi yang solid di tengah kondisi pasar yang dinamis.

Target Analis

Secara konsensus, analis dari berbagai institusi menyematkan rating BUY pada Microsoft dengan target harga  $505.76. Dengan harga $429.03 pada saat analisa ini disusun, membuat Microsoft memiliki potensi kenaikan sebesar 17.9% dari posisi saat ini.

Beli Saham MSFT di Sini!

Transaksi juga MSFT Call Options untuk menghasilkan potensial profit lebih banyak dari saham biasa.

Mulai Transaksi OPTIONS di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi Saham AS, emas, ratusan aset kripto dan puluhan produk reksa dana mulai dari Rp10.000 dan hanya tiga kali klik saja! Dengan Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena seluruh aset di Pluang sudah terlisensi dan teregulasi. Ayo, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!