Pre-Earnings Duolingo (DUOL): Apa yang Harus Diperhatikan?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: $431.83 (Trading View)
Upside	: 33.3% (dari harga closing price 8 Juli 2025 di level US$324.02)

$DUOL di Pluang

Beli Saham DUOL di Sini!

Investment Thesis: 

• Duolingo memberikan revenue guidelines FY2025 sebesar US$ 1.01 – 1.02 miliar, melampaui estimasi analis sebelumnya yang sebesar sekitar US$ 996.6 juta
• Pada 3Q25, diproyeksikan pendapatan berada di level US$ 260.3 juta. Hal ini turut didukung oleh jumlah pengguna aktif harian (DAU) meningkat. Diproyeksikan DUOL memiliki 54.9 juta pengguna aktif harian (DAU), dan 147.5 juta pengguna aktif bulanan (MAU). Jumlah pelanggan berbayar juga naik menjadi 12.5 juta.
• Peningkatan user juga dipicu oleh pembaruan fitur untuk membuat pembelajaran lebih “real-world” atau mendekati penggunaan nyata. Salah satu fitur baru adalah mode player-versus-player (PvP) di iOS.
• Selain itu terdapat juga, pengumuman integrasi Duolingo Score ke profil LinkedIn serta ekspansi kursus catur dengan peluncuran di Android dan mode player-versus-player di iOS.
• DUOL juga sedang masuk ke ranah industri hiburan, dengan meluncurkan anime miniseri original berjudul The Final Test, yang akan diputar perdana pada 13 Oktober 2025. 
• Valuasi: DUOL memiliki P/E ratio sebesar 129.3x. Angka ini jauh di atas rata-rata para pesaing yang berada di angka 35.1x

Risiko:

Risiko Ketergantungan pada Langganan Premium

Model bisnis Duolingo sangat bergantung pada pendapatan langganan (subscription) yang menyumbang lebih dari 73 % total pendapatan Q2 2025. Walaupun jumlah pengguna aktif mencapai 47,7 juta per hari, hanya sekitar 10,9 juta pengguna (sekitar 23 %) yang membayar.

Artinya, jika tingkat konversi pengguna gratis ke berbayar tidak meningkat atau bahkan menurun karena kenaikan harga, persaingan, atau kelelahan pengguna, pertumbuhan pendapatan bisa melambat.

Selain itu, sebagian besar pengguna berasal dari pasar berkembang di mana daya beli rendah, sehingga monetisasi lebih sulit dibandingkan di AS atau Eropa.

Risiko Ketergantungan pada AI & Inovasi Teknologi

Kesuksesan Duolingo belakangan sangat ditopang oleh penggunaan AI (Generative & Adaptive Learning) untuk membuat kursus, memberi feedback, dan mempercepat peluncuran konten.

Namun, ada dua sisi risikonya:

• Biaya infrastruktur AI tinggi, terutama untuk inference model besar seperti GPT-4 atau model internal “Birdbrain”. Jika biaya API atau komputasi naik, margin bisa tertekan.
• Ketergantungan pada model pihak ketiga (OpenAI, Anthropic, dll) berisiko strategis — jika harga naik atau akses dibatasi, pengembangan konten baru bisa tertunda.

Selain itu, AI-generated lesson dapat menimbulkan masalah akurasi atau kualitas pembelajaran, yang bisa mempengaruhi retensi pengguna dan reputasi merek.

Persaingan Sangat Ketat

Industri language learning apps makin ramai. Duolingo bersaing dengan:

• Babbel, Rosetta Stone, Busuu, Memrise di segmen berbayar;
• Google Translate, YouTube Education, bahkan AI tutor seperti ChatGPT Tutor di segmen gratis.

Meskipun Duolingo unggul dalam gamification, banyak pesaing kini meniru pendekatan ini dengan biaya lebih rendah. Di sisi lain, jumlah pengguna global yang ingin belajar bahasa asing mungkin mulai mendekati titik jenuh di beberapa negara utama seperti AS dan Eropa.

Jika ekspansi ke bidang non-bahasa (musik, matematika, catur) tidak secepat yang diharapkan, potensi pertumbuhan total addressable market (TAM) bisa terbatas.

Risiko Valuta Asing & Konsentrasi Pendapatan

Duolingo mendapatkan lebih dari 60 % pendapatannya dari luar AS, sementara laporan keuangannya dalam USD. Fluktuasi nilai tukar — khususnya euro, yen, atau real Brasil — dapat mempengaruhi hasil keuangan yang dilaporkan.

Kenaikan suku bunga AS atau pelemahan mata uang lokal di pasar berkembang bisa mengurangi daya beli pelanggan dan menekan konversi ke paket berbayar.

Technical

Saham Duolingo Inc ($DUOL) saat ini berada fase konsolidasi sejak awal September, namun rebound persis di major trend line dan bergerak di atas salah satu key moving average. Kondisi ini menunjukkan potensi untuk melanjutkan kenaikannya. Hingga artikel ini ditulis, DUOL diperdagangkan pada level $312. Level resisten pertama di $330 yang juga merupakan level untuk membentuk pattern bullish yaitu ascending triangle break. Beberapa indikator seperti RSI, Stochastic & Oscillators menunjukkan sentimen cenderung bullish sehingga cenderung menguntungkan saham DUOL dalam jangka pendek.

Jika ingin masuk ke saham DUOL, bisa mempertimbangkan strategi buy on breakout, fase serupa terjadi setelah earnings kuartalan sebelumnya yang melonjak masif setelah breakout. Pattern serupa kini dialami oleh DUOL dan memiliki potensi untuk mengulang historikalnya jika fundamental dari laporan keuangan mendukung dan lebih bagus dari estimasi analis.

Area support terdekat berada di kisaran $300 sekaligus sebagai level psikologi yang cukup kuat dan merupakan area demand solid, yang mana jika kembali ke bawah level tersebut, sentimen berubah menjadi bearish. Price action beberapa hari kedepan sangat menentukan namun secara teknikal tetap bullish selama DUOL mampu bertahan di atas $300.

Beli Saham DUOL di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!