Pre-Earnings Broadcom Inc (AVGO): Apa yang Harus Diperhatikan?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: $435 (Mizuho)
Upside	: 15.1% (dari harga closing price 14 November 2025 di level US$377.96)

$AVGO di Pluang

Beli Call Options $AVGO di Sini!

Beli Saham $AVGO di Sini!

Investment Thesis: 

• Dewan Direksi Broadcom menyetujui program pembelian kembali saham (share repurchase) hingga US$ 10 miliar, berlaku sampai 31 Desember 2025. Ini menunjukkan keyakinan manajemen terhadap arus kas dan prospek jangka panjang.
• Broadcom diumumkan mendapat pesanan chip kustom senilai US$ 10 miliar dari OpenAI. Persebaran deployment rack AI ini diperkirakan mulai pada paruh kedua 2026 hingga 2029. Kesepakatan ini memperkuat posisi Broadcom sebagai penyedia chip AI bagi hyperscale dan perusahaan AI besar.
• Peningkatan Infrastruktur Optik untuk AI : Broadcom mengembangkan solusi konektivitas optik (optical interconnect) untuk infrastruktur AI: termasuk co-packaged optics, 400G optics, dan roadmap menuju 200T interconnect. Teknologi ini krusial untuk data center AI besar agar bisa mentransfer data dengan cepat dan efisien.
• Diproyeksikan EBIT margin dapat bertumbuh positif seiring dengan rencana restrukturisasi yang akan dilakukan AVGO. Broadcom berencana memangkas sekitar 247 karyawan di kantor Palo Alto, utamanya di tim sales, customer success, dan account management. Langkah ini dianggap bagian dari restrukturisasi setelah divisi VMware (usaha akuisisi Broadcom) mengalami perombakan
• Valuasi: AVGO saat ini berada di angka 36.76x PE dan 27.64x P/S 

Risiko:

Risiko Persaingan di Industri Semikonduktor dan AI

Broadcom beroperasi di pasar yang sangat kompetitif, terutama dalam chip dan infrastruktur AI. Perusahaan harus bersaing dengan NVIDIA, AMD, Marvell, Intel, dan Qualcomm—masing-masing memiliki kemampuan riset dan dana besar. Jika pesaing meluncurkan produk yang lebih cepat, lebih efisien, atau lebih murah, Broadcom dapat kehilangan pangsa pasar. Dengan pertumbuhan AI yang sangat cepat, kemampuan mempertahankan keunggulan teknis menjadi tantangan yang terus-menerus dan berisiko tinggi bagi investor.

Risiko Konsentrasi Pendapatan pada Pelanggan Besar

Sebagian pendapatan Broadcom berasal dari beberapa “hyperscalers” seperti Apple, Google, Meta, Microsoft, dan OpenAI. Ketergantungan pada sedikit pelanggan utama membuat Broadcom rentan terhadap perubahan strategi belanja mereka. Jika salah satu pelanggan besar mengurangi pesanan, mencari pemasok lain, atau membangun solusi chip internal, pendapatan Broadcom dapat terdampak signifikan. Konsentrasi pelanggan ini menimbulkan risiko ketidakstabilan arus kas dan margin.

Risiko Teknologi dan Kompleksitas Produksi Chip

Perlambatan Moore’s Law, meningkatnya biaya produksi chip, dan kompleksitas teknologi seperti advanced packaging serta interkoneksi optik membuat industri semikonduktor semakin menantang. Jika Broadcom gagal mengikuti kecepatan inovasi atau mengalami keterlambatan dalam pengembangan chip AI generasi baru, perusahaan bisa kehilangan posisi kompetitifnya. Risiko teknologi ini semakin krusial karena permintaan AI sangat cepat bergerak.

Technical

Saham Broadcom ($AVGO) saat ini berada dalam tren bullish yang cukup kuat, dengan harga bergerak di sekitar rata-rata pergerakan 20 & 50 harinya dan di atas rata-rata pergerakan jangka panjang. Kondisi ini menunjukkan momentum bullish yang cukup baik. Hingga artikel ini ditulis, AVGO diperdagangkan pada level $340. Level resisten pertama di $370 kemudian mencoba untuk menembus level $400. Beberapa indikator seperti RSI, Stochastic & Oscillators menunjukkan sentimen netral cenderung bullish sehingga cenderung menguntungkan saham AVGO dalam jangka pendek.

Area support terdekat berada di kisaran $320-330 sebagai area demand solid, yang mana jika kembali ke bawah level tersebut, sentimen berubah menjadi bearish. Price action beberapa hari kedepan sangat menentukan namun secara teknikal tetap bullish selama AVGO mampu bertahan di atas level tersebut.

Beli Call Options $AVGO di Sini!

Beli Saham $AVGO di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!