Pre-Earnings Adobe Inc (ADBE): Apa yang Harus Diperhatikan?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: $452.75 (Yahoo Finance)
Upside	: 42.0% (42.0% dari harga closing price 24 November 2025 di level US$318.73)

$ADBE di Pluang

Transaksi Saham ADBE di Sini!

Beli Call Option ADBE di Sini!

Investment Thesis: 

• ADBE memiliki pangsa pasar sebesar 58.3% untuk pasar software editing. Hal ini didukung oleh produk integrasi Adobe serta inovasinya di AI yang berhasil meluncurkan Firefly Video dan creative cloud lainnya.
• Adobe memiliki posisi sangat kuat di pasar kreatif: Photoshop, Illustrator, Premiere, InDesign, dan aplikasi kreatif lain sangat “standar industri.”
• Pendapatan ADBE cukup stabil karena ~94% dari total pendapatan Adobe merupakan pendapatan berulang (recurring revenue), yang utamanya disumbang oleh pendapatan langganan.
• Tidak hanya ke ranah editing, ADBE juga merambah ke Experience Cloud (digital marketing, analytics) yang punya potensi besar di era transformasi digital.Pertumbuhan usage di wilayah emerging markets (Latin Amerika, India, Eropa Timur) membantu memperluas basis pelanggan Creative Cloud.
• Memiliki tingkat profitabilita tinggi karena model bisnis SaaS + AI + langganan, serta memiliki potensi free cash flow besar.
• Dapat ride the wave untuk pertumbuhan permintaan konten digital jangka panjang mengingat permintaan konten digital terus tumbuh (image, video, iklan) → sangat relevan dengan core business Adobe. Selain itu, AI diperkirakan akan menjadi backbone konten kreatif di masa depan, dan Adobe sudah di “garis depan” AI kreatif + marketing.
• Valuasi: ADBE saat ini berada di angka 14.18 P/E dan 6.19 P/S 

Risiko:

Risiko Monetisasi AI yang Lebih Lambat dari Ekspektasi

Adobe berinvestasi besar di AI generatif seperti Firefly dan AI Agents, tetapi:

• Monetisasi bisa lebih lambat dari harapan pasar.
• Pengguna mungkin memakai fitur AI tetapi tidak meningkatkan spending. Investor sebelumnya sudah menunjukkan kekhawatiran bahwa pertumbuhan AI Adobe belum secepat hype pasar.

Implikasi: tekanan pada harga saham jika pendapatan AI tidak naik sesuai proyeksi.

Persaingan Ketat di AI Kreatif

Adobe kini bersaing dengan pemain yang sangat agresif:

• Midjourney, DALL·E, Stability AI, Runway untuk gambar/video AI.
• Tools editing video AI otomatis dari perusahaan baru.
• Platform freemium yang jauh lebih murah daripada Adobe.

Implikasi: bisa menekan margin, memperlambat pertumbuhan pengguna baru, dan mengganggu moat Adobe.

Ketergantungan Besar pada Model Langganan

Model subscription memang stabil, tetapi:

• Jika kondisi ekonomi melambat, pertumbuhan pelanggan bisa melambat.
• Kenaikan harga dapat menimbulkan backlash atau churn.
• Kompetitor murah atau open-source bisa mempercepat perpindahan pengguna.

Implikasi: pertumbuhan ARR bisa stagnan.

Technical

Saham Adobe ($ADBE) saat ini berada dalam tren bearish karena berada di bawah 3 level MA kunci, namun kini diperdagangkan di area support kuat yaitu $320. Kondisi ini menunjukkan potensi untuk terjadinya rebound dalam jangka pendek. Hingga artikel ini ditulis, ADBE diperdagangkan pada level $324. Level resisten pertama di $360 kemudian mencoba untuk menembus level psikologi $400. Beberapa indikator seperti RSI, Stochastic & Oscillators menunjukkan sentimen cenderung bullish dan oversold sehingga cenderung menguntungkan saham ADBE dalam jangka pendek.

Area support kunci terdekat berada di kisaran $300 sekaligus sebagai level psikologi yang cukup kuat dan merupakan area demand solid, yang mana jika kembali ke bawah level tersebut, sentimen berubah menjadi bearish. Price action beberapa hari kedepan sangat menentukan namun secara teknikal tetap bullish selama ADBE mampu bertahan di atas $200.

Transaksi Saham ADBE di Sini!

Beli Call Option ADBE di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!