Pre-Earnings Intel Corporation ($INTC) 2026: Comeback Terbesar dalam Sejarah Industri Chip?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: US$106 (Yahoo Finance)
Upside	: 10% dari harga 20 Juli 2026 di level ~US$96

$INTC di Pluang

Kamu bisa miliki saham $INTC mulai dari $1 di Pluang. 

Beli Saham INTC di Sini!Maksimalkan potensi profit kamu dengan beli Call Options.

💸Nikmati biaya trading gratis hingga $30 selama 30 hari sejak transaksi options pertama khusus untuk pengguna baru Options!💸

Beli Call Option INTC di Sini!

Apa Itu Intel dan Mengapa Comeback-nya Mengejutkan?

Intel adalah nama yang dua tahun lalu hampir tidak ada yang berani bela. Pada 2024, Intel membukukan kerugian US$16.6 miliar dalam satu kuartal — salah satu kerugian terbesar dalam sejarah industri semikonduktor. Dividen dihentikan untuk pertama kalinya sejak 1992. CEO Pat Gelsinger dipecat oleh dewan direksi. Saham jatuh ke US$20 — menghapus sekitar US$300 miliar kapitalisasi pasar dari puncaknya.

Lalu CEO baru Lip-Bu Tan datang. Ia memotong 40.000 karyawan dari 125.000 menjadi 85.000. Membatalkan proyek pabrik chip mahal di Jerman dan Polandia. Mengalihkan seluruh fokus perusahaan ke satu hal: menjadikan proses manufaktur chip Intel 18A sebagai alternatif TSMC yang paling kompetitif di dunia. Dan hasilnya mulai terlihat.

Bagaimana Hasil Q1 2026 Intel?

Q1 2026 adalah momen yang bahkan para penggemar Intel tidak berani prediksi. Revenue mencapai US$13.6 miliar versus konsensus US$12.3 miliar — selisih US$1.4 miliar. EPS non-GAAP US$0.29 versus estimasi hanya US$0.01. Saham naik 24% dalam satu hari — kenaikan harian terbesar dalam hampir 40 tahun. Data Center revenue tumbuh 22% YoY. Intel Foundry naik 20% secara berurutan.

Yang lebih penting dari angka-angka itu adalah apa yang disampaikan CEO Lip-Bu Tan: "Rasio CPU terhadap GPU dalam deployment AI sedang berubah. Dulu 1 CPU untuk 8 GPU. Sekarang 1 CPU untuk 4 GPU — dan bergerak menuju paritas dalam workload AI agentic." Artinya, permintaan terhadap CPU Intel di data center AI sedang naik secara struktural, bukan hanya siklus.

Investment Thesis

1. Proses 18A — Teknologi Manufaktur yang Mengejar TSMC

Intel 18A adalah proses chip terbaru Intel yang dirancang untuk bersaing langsung dengan teknologi manufaktur terdepan TSMC. Yield rate (tingkat keberhasilan produksi) 18A sudah berjalan di atas proyeksi internal Intel. Google sudah berkomitmen menggunakan CPU Intel untuk workload AI-nya. Elon Musk mengkonfirmasi Tesla akan menggunakan proses Intel 14A masa depan untuk Terafab di Austin.

2. Diskusi Foundry dengan Apple — Katalis Terbesar

Kabar yang membuat saham Intel naik 14% dalam satu sesi: Apple dilaporkan sedang menjajaki Intel sebagai pabrik chip untuk produksi di AS. Apple saat ini bergantung hampir 100% pada TSMC untuk semua chip-nya. Jika deal ini terwujud, ini akan menjadi kemenangan foundry eksternal terbesar dalam sejarah Intel dan akan memvalidasi seluruh investasi di 18A.

3. Shift Struktural CPU di Era AI

Workload AI agentic — sistem AI yang berpikir dan mengeksekusi tugas secara mandiri — membutuhkan CPU jauh lebih banyak dibanding training model AI konvensional. Seiring AI bergerak dari training (GPU-heavy) ke inference dan agentic AI (CPU-heavy), permintaan struktural terhadap chip Intel di data center meningkat.

Risiko:

1. Narasi Masih Jauh di Depan Revenue Aktual

Meski semua berita besar, pendapatan foundry eksternal Intel di Q1 2026 hanya US$174 juta — sangat kecil untuk ukuran perusahaan sebesar Intel. Diskusi Apple masih bersifat eksplorasi, bukan kontrak. Proses 14A yang dibutuhkan Tesla tidak akan produksi massal sampai 2029. Harga saham yang sudah naik 90% dalam setahun merefleksikan banyak optimisme yang belum terbukti.

2. Gross Margin Tertekan oleh Ramp 18A

Intel memandu gross margin Q2 2026 turun ke ~39% dari 41% di Q1. Penyebabnya: biaya awal ramp produksi 18A yang masih tinggi sementara volume belum optimal. Jika margin terus tertekan di bawah 37%, jadwal pemulihan profitabilitas Intel akan dipertanyakan.

3. Saham Sudah Naik Banyak

TIKR mencatat bahwa Intel kini diperdagangkan pada sekitar 96x forward earnings berbasis non-GAAP — pada bisnis yang masih mencetak kerugian GAAP. Valuasi ini sudah memperhitungkan banyak skenario positif. Jika ada kekecewaan kecil saja, koreksi bisa signifikan.

Technical Outlook

Secara struktural, INTC masih dalam uptrend jangka panjang yang kuat — harga saat ini (US$103,12) tetap jauh di atas SMA 200 (US$62,83), mengonfirmasi bahwa reli besar sejak pertengahan 2025 belum rusak secara teknikal.

Namun dalam jangka pendek, momentum sedang melemah. Sejak awal Juli, harga bergerak dalam pola broadening wedge — resistance naik menuju ~US$145 sementara support jangka pendek justru menurun menuju ~$85 — dan pada beberapa sesi terakhir saham ini jebol ke bawah Moving Average 20-hari (US$123,88) maupun 50-hari (US$117,17). Ini adalah sinyal pelemahan momentum jangka pendek setelah rally parabolik pasca-Q1 2026.

Level kunci yang perlu diperhatikan:

• Support terdekat: area psikologis US$100 — jika level ini jebol, koreksi lanjutan ke US$90–95 terbuka

• Resistance terdekat: MA50 di US$117, disusul MA20 di US$124 — breakout kembali ke atas kedua level ini akan menjadi sinyal pemulihan tren naik

• Stochastic RSI sudah berada di zona oversold ekstrem (2,48/2,45) — secara historis level serendah ini kerap memicu technical bounce jangka pendek, meski bukan jaminan pembalikan tren

Dengan earnings pada 23 Juli 2026 sebagai katalis besar berikutnya, saham INTC saat ini berada di persimpangan: momentum jangka pendek melemah dan oversold, tapi tren jangka panjang tetap utuh. Volatilitas tinggi di sekitar level US$100 kemungkinan besar akan berlanjut hingga hari rilis laporan keuangan.

Pertanyaan Umum (FAQ)

1. Apakah Intel sudah selesai turnaround-nya?
   Belum sepenuhnya. Turnaround Intel masih dalam proses — tanda-tanda positif sudah banyak muncul (enam kuartal berturut-turut beat estimasi, 18A yield ahead of target), namun revenue foundry eksternal masih kecil dan Intel belum mencetak laba GAAP secara konsisten.
2. Apa itu Intel Foundry dan mengapa penting?
   Intel Foundry adalah divisi manufaktur chip Intel yang kini menawarkan layanan kepada pelanggan eksternal (seperti Apple atau Tesla), mirip dengan model bisnis TSMC. Jika Intel berhasil menarik pelanggan besar, ini akan mendiversifikasi pendapatan mereka secara signifikan.
3. Apakah deal Apple-Intel sudah pasti terjadi?
   Belum. Laporan menyebutkan diskusi masih bersifat "eksplorasi" — artinya belum ada kontrak yang ditandatangani. Ini tetap merupakan katalis potensial yang sangat besar, bukan kepastian.
4. Apa itu Intel 18A dan 14A?
   Intel 18A dan 14A adalah nama proses manufaktur chip generasi terbaru Intel. Angka yang lebih kecil (14A vs 18A) berarti teknologi yang lebih canggih. 18A sudah dalam produksi, sementara 14A masih dalam pengembangan dan diperkirakan volume production pada 2029.
5. Mengapa CEO Intel sebelumnya (Pat Gelsinger) dipecat?
   Gelsinger dipecat oleh dewan direksi pada Desember 2024 setelah berturut-turut meleset dari target keuangan, kehilangan pangsa pasar ke AMD dan Nvidia, serta biaya proyek manufaktur yang membengkak. Lip-Bu Tan kemudian mengambil alih dengan pendekatan lebih fokus dan disiplin biaya.
6. Bagaimana cara membeli saham Intel di Indonesia?
   Kamu bisa membeli saham INTC secara legal melalui platform Pluang yang sudah berizin dan diawasi OJK. Investasi saham AS di Pluang difasilitasi oleh PT PG Berjangka sebagai Perantara Pedagang Derivatif Keuangan yang berizin OJK.

Beli Saham INTC di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!