Pre-Earnings Meta Platforms ($META): Apa yang Harus Diperhatikan?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	:  $915 (Citi)
Upside	: 27.5% (dari harga closing price 15 Oktober 2025 di level US$717.55)

Meta Platforms, Inc. (ticker: META) adalah perusahaan teknologi asal Amerika Serikat yang mengelola Instagram, Whatsapp, Facebook dan Messenger. Pendapatan utama berasal dari iklan digital di platform ini (lebih dari 95% revenue total).

$META di Pluang

Maksimalkan potensi profit kamu dengan beli Call Options. 

💸Nikmati biaya trading gratis hingga $30 selama 30 hari sejak transaksi options pertama khusus untuk pengguna baru Options!💸

Beli Call Options $META di Sini!

Beli Saham $META di Sini!

Investment Thesis: 

• Pengguna produk META: Facebook memiliki ~3,07 miliar monthly active users (MAU) dan Instagram memiliki ~3 miliar MAU; Instagram & WhatsApp masing-masing ~2 miliar. Dengan besarnya MAU, terdapat >10 juta pengiklan aktif, dengan jangkauan iklan hingga 62–87 % populasi dewasa di berbagai negara. 
• META bisa mengenerate cash dari Whatsapp karena sekarang terdapat fitur iklan di WA. Meta mulai menempatkan iklan di tab "Updates" WhatsApp, menjangkau lebih dari 1,5 miliar pengguna harian. Menurut Wolfe Research, peluang pendapatan dari “business messaging” WhatsApp bisa berada di kisaran US$ 30-40 miliar kalau monetisasi berkembang optimal.
• Meta dikabarkan berencana membeli startup chip Rivos untuk memperkuat upaya internalnya di bidang semikonduktor dan AI. Tujuannya: mengurangi ketergantungan pada penyedia chip eksternal (misalnya Nvidia) dan mempercepat pengembangan chip internal mereka.
• Meta menandatangani kontrak bernilai US$ 14.2 miliar dengan CoreWeave untuk menyediakan infrastruktur cloud AI hingga tahun 2031, dengan opsi perpanjangan ke 2032. Melalui kontrak ini, Meta akan mendapatkan akses ke sistem GPU terkini (termasuk Nvidia GB300) guna mendukung beban kerja AI skala besar.
• Selain itu, META juga melakukan investasi senilai US$ 1.5 miliar untuk membangun data center nya yang ke 29 di Texas dengan kapasitas 1 gigawatt yang diperuntukan untuk mendukung chip dan project yang berhubungan dengan AI. 
• Untuk bisa bersaing dengan Apple Vision Pro atau perangkat AR lainnya untuk pasar wearables, META memperkenalkan Meta Ray-Ban Display, kacamata pintar pertama mereka yang memiliki display mini di lensa kanan. Kacamata ini akan mulai dijual mulai 30 September 2025 di AS.
• Selain itu, Meta juga meluncurkan juga model Oakley Meta Vanguard senilai US$ 499, ditargetkan untuk kalangan olahraga dengan integrasi fitur kebugaran dan platform seperti Garmin dan Strava.
• Valuasi: META saat ini berada di angka 16.5x EV/EBITDA atau dinilai lebih murah dibandingkan rata-rata kompetitornya sebesar 19.1x EV/EBITDA.

Risiko:

Biaya & Investasi AI/Metaverse yang Sangat Besar

- CapEx AI Meta pada 2025 diproyeksikan US$60–65 miliar, salah satu yang terbesar di dunia.

- Unit Reality Labs (VR/AR, termasuk Quest & smart glasses) masih mencatat kerugian >US$15–17 miliar per tahun.

- Ada risiko bahwa investasi besar ini tidak sebanding dengan monetisasi jangka pendek.

Regulasi & Risiko Politik

- Gugatan antitrust (AS & UE) terkait dominasi pasar dan praktik data pribadi.
- Larangan iklan politik di Uni Eropa (mulai Okt 2025) bisa memotong sebagian pendapatan iklan.
- Potensi pembatasan privasi & enkripsi (misalnya WhatsApp end-to-end encryption) bisa menghambat monetisasi.
- Ketegangan AS–China bisa memukul pendapatan iklan miliaran dolar.

Persaingan Ketat dalam AI & Sosial Media

Meta menghadapi tekanan dari berbagai arah:

- AI Chatbot & Model: Bersaing dengan OpenAI (ChatGPT), Google (Gemini), Anthropic (Claude), Mistral, xAI, dll.

- Konten Video: TikTok, YouTube Shorts unggul dalam penetrasi generasi muda dan monetisasi konten pendek.

- VR & AR: Apple Vision Pro lebih premium, sementara Quest Meta bersaing dengan margin rendah.

Ketergantungan pada Iklan Digital

97% pendapatan META masih berasal dari iklan. Penurunan belanja iklan global (misalnya saat resesi) atau regulasi privasi (misalnya Apple ATT, GDPR) bisa langsung memangkas revenue META (karena perusahaan memangkas budget iklan). Selain itu, konsentrasi tinggi pada pengiklan dari China (~US$18,4 miliar / 11% revenue) menambah risiko geopolitik (tarif, pelarangan, dll.).

Technical

Saham Meta Platforms ($META) saat ini berada dalam tren bullish yang cukup kuat, rebound persis di major trend line dan bergerak di atas salah satu key moving average. Kondisi ini menunjukkan potensi untuk melanjutkan kenaikannya. Hingga artikel ini ditulis, META diperdagangkan pada level $714. Level resisten pertama di $750 dan mencoba untuk menembus level tertinggi baru sekitar $800. Beberapa indikator seperti RSI, Stochastic & Oscillators menunjukkan sentimen cenderung bullish sehingga cenderung menguntungkan saham META dalam jangka pendek.

Area support terdekat berada di kisaran $690-700 sekaligus sebagai level psikologi yang cukup kuat dan merupakan area demand solid, yang mana jika kembali ke bawah level tersebut, sentimen berubah menjadi bearish. Price action beberapa hari kedepan sangat menentukan namun secara teknikal tetap bullish selama META mampu bertahan di atas $700.

Beli Call Options $META di Sini!

Beli Saham $META di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!