Rasio Utang Terhadap Ekuitas

DEFINISI

Rasio utang terhadap ekuitas mengukur berapa banyak utang yang telah dibandingkan perusahaan dengan ekuitasnya – rasio yang lebih tinggi bisa lebih berisiko dan berpotensi lebih menguntungkan (laba atas ekuitas yang lebih tinggi), sedangkan rasio yang lebih rendah bisa jadi kurang berisiko, tetapi dengan biaya pengembalian yang lebih rendah. 

Memahami Rasio Utang terhadap Ekuitas

Modal adalah sumber kehidupan sebuah bisnis – Ini adalah sumber daya keuangan (baik dana, hutang, atau investasi) dan aset fisik yang membantu mendorong pertumbuhan bisnis. Untuk membiayai operasinya, perusahaan membutuhkan modal. Dengan melihat rasio utang terhadap ekuitas, kita dapat mempelajari lebih lanjut tentang bagaimana bisnis mendanai sendiri dan apakah itu menghasilkan pertumbuhan yang sehat – atau dapat menghindari potensi kebangkrutan.

Kami menghitung rasio utang terhadap ekuitas dengan membagi total kewajiban (apa yang menjadi kewajiban perusahaan) dengan total ekuitas pemegang saham (apa yang dimiliki perusahaan). Ini adalah aset perusahaan dikurangi kewajibannya). 

CONTOH

Mari kita lihat total kewajiban Amazon dan ekuitas pemegang saham di neraca untuk kuartal yang berakhir pada 30 Juni 2019 adalah: 

Kewajiban: $ 119.099.000

Ekuitas Pemegang Saham: $ 162.648.000

Rasio Hutang / Ekuitas: 0,73

(Sumber: Laporan Tahunan Amazon) 

Untuk setiap dolar yang diberikan oleh pemegang saham, rasio utang terhadap modal menunjukkan kepada kami bahwa Amazon berutang 73 sen kepada kreditor. Semakin tinggi rasionya, semakin banyak perusahaan mengandalkan utang luar untuk mendanai sendiri.

Kesimpulan

Utang sedikit seperti gula dalam kopimu …       

Tidak apa-apa untuk memiliki sedikit dalam cangkir untuk meningkatkan level rasa manis – tetapi menggunakannya secara berlebihan dapat membuatmu merasa tidak enak. Demikian pula, utang sehat untuk pertumbuhan dalam jumlah tertentu, dan rasio utang terhadap ekuitas membantu memberi tahu kami lebih banyak tentang diet perusahaan.

Ketahui Lebih Lanjut…

Apa rumus rasio utang terhadap ekuitas?

Menilai jika rasio utang terhadap ekuitas “baik” atau “buruk”

Mengapa rasio utang terhadap ekuitas penting?

Apa saja batasan rasio utang terhadap modal?

Perbedaan antara rasio utang terhadap ekuitas dan rasio gearing

Apa Itu Utang dan Apa Itu Ekuitas?

Ini adalah perbedaan utama dalam keuangan perusahaan: utang vs ekuitas.

Hutang adalah jumlah yang dipinjam oleh seseorang atau perusahaan yang perlu dibayar kembali di beberapa titik. Bank atau lembaga keuangan lainnya terkadang bersedia meminjamkan uang dengan imbalan bunga yang mereka bebankan kepada peminjam. Perusahaan biasanya mengambil hutang untuk memperoleh hal-hal penting untuk menjalankan bisnis mereka, termasuk aset manusia, keuangan, dan modal. Hutang dapat datang dalam berbagai bentuk:

•   Pinjaman bank
•   Pinjaman bisnis aman dan tidak aman
•   Obligasi
•   Pinjaman peralatan 

Ekuitas, juga disebut sebagai ekuitas pemegang saham, menunjukkan jumlah nilai yang sepenuhnya dimiliki oleh pemegang saham, bahkan setelah memperhitungkan uang yang menjadi kewajiban perusahaan. Ekuitas adalah jumlah uang yang akan dikembalikan kepada pemangku kepentingan dalam hal likuidasi aset dan ketika utang dilunasi. Dihitung dengan mengambil total aset dan mengurangi total kewajiban.

Apa Rumus Rasio Utang terhadap Ekuitas?

Rumus hutang ke ekuitas adalah total kewajiban dibagi dengan total ekuitas pemegang saham.

Hutang / Ekuitas = Total Liabilitas / Total Pemegang Saham

Menilai Jika Rasionya “Baik” atau “Buruk”

Rasio utang terhadap ekuitas yang ideal umumnya berkisar antara 1 dan 2 – Namun ini semua tergantung pada industri tempat bisnis beroperasi. Misalnya, sektor padat modal seperti industri manufaktur mungkin memerlukan jumlah utang yang lebih besar untuk membiayai operasi mereka dibandingkan dengan bisnis online.

Rasio utang terhadap ekuitas yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tidak terlalu mengandalkan pinjaman eksternal untuk membiayai bisnisnya. Hal yang baik tentang rasio hutang terhadap modal yang rendah adalah bahwa biaya bunga rendah, dan tidak terlalu tergantung pada bank. Kelemahannya adalah itu juga bisa berarti bisnis kehilangan peluang untuk memanfaatkan sumber pendanaan eksternal sebagai katalis untuk pertumbuhan.

Baca juga: Apa Itu Risk Averse?

Rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan mungkin perlu memantau utangnya secara ketat, atau bisa jadi meminjam uang secara berlebihan dan menempatkan kemampuannya untuk membayar biaya yang berisiko. Rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi juga dapat mengungkapkan bahwa suatu perusahaan agresif terhadap strategi pembiayaannya dan secara aktif berusaha untuk tumbuh. 

Ada pro dan kontra untuk rasio utang terhadap ekuitas tinggi dan rendah. Namun, semakin tinggi rasionya, perusahaan tersebut cenderung lebih berisiko bagi investor. Itu karena jumlah utang yang lebih tinggi cenderung datang dengan jumlah bunga yang lebih tinggi. Ketika ada penurunan bisnis, pembayaran bunga tinggi dapat memberi tekanan pada perusahaan.

Bagaimana Kamu Menghitung Rasio Hutang terhadap Ekuitas?

Untuk menghitung rasio utang terhadap ekuitas suatu perusahaan, kita perlu melihat neraca keuangannya. Perusahaan mencantumkan kewajiban lancar dan tidak lancar mereka serta saham istimewa dan saham biasa mereka di neraca. Data dari tahun fiskal sebelumnya biasanya digunakan untuk perhitungan untuk menghitung jumlah kewajiban dan ekuitas terbaru dari para pemegang saham. Kemudian kamu membagi untuk mendapatkan rasio.

Mengapa Rasio Utang terhadap Ekuitas Penting?

Untuk bertahan dalam bisnis dan menjadi sukses, perusahaan harus memantau tingkat utangnya. Berbagai metrik membantu perusahaan kecil dan besar melacak pinjaman mereka, termasuk rasio hutang terhadap ekuitas. Formula ini membantu kita memahami selama periode waktu tertentu apakah perusahaan menggunakan utang terlalu banyak untuk membiayai operasinya atau sebaliknya, jika terlalu bergantung pada ekuitas para pemangku kepentingan untuk membiayai sendiri.

Calon investor juga menggunakan metrik ini. Sementara tingkat utang yang lebih tinggi dapat meningkatkan potensi pengembalian, mereka juga dapat memperburuk kerugian, yang menimbulkan risiko bagi pemegang saham. 

Baca juga: Apa Itu Hipotek?

Rasio utang terhadap ekuitas adalah rasio leverage. Setiap perusahaan yang memiliki investor atau menginginkan opsi untuk meminjam uang harus memperhatikan rasio ini dengan cermat. Secara keseluruhan, rasio utang terhadap ekuitas menunjukkan struktur modal bisnis dan strateginya untuk mendanai pertumbuhan, operasi, dan ekspansi seiring waktu. Terakhir, rasio ini dapat membantu menilai seberapa berkelanjutan dan sehat bisnis itu. 

Rasio hutang terhadap ekuitas adalah salah satu metrik keuangan pertama yang diperiksa oleh investor atau bank untuk mempelajari lebih lanjut tentang kesehatan keuangan jangka panjang perusahaan. Perusahaan harus selalu memantau tingkat utangnya atas ekuitas untuk melakukan operasi di masa depan – dan dapat meminjam jika diperlukan.

Bank dan lembaga keuangan enggan meminjamkan uang kepada bisnis yang sudah memiliki terlalu banyak utang. Dan semakin tinggi hutang perusahaan, semakin tinggi tingkat bunga yang mungkin dibebankan bank, karena bank biasanya ingin dikompensasi karena mengambil risiko yang lebih besar. 

Apa yang Dimaksud dengan Rasio Ekuitas Kurang dari 1?

Nilainya dapat di bawah 1, sama dengan 1, atau lebih besar dari 1. 

•   Rasio 1 berarti bahwa kreditor dan pemegang saham memberikan kontribusi yang sama terhadap aset bisnis.
•   Rasio lebih besar dari 1 menyiratkan bahwa sebagian besar aset didanai melalui utang.
•    Dan juga rasio kurang dari 1 menyiratkan bahwa aset dibiayai terutama melalui ekuitas. Yang lebih rendah berarti perusahaan terutama mengandalkan dana yang dimiliki sepenuhnya untuk meningkatkan keuangannya. Bank dan pemberi pinjaman akan merasa lebih diyakinkan untuk memperpanjang hutang baru ke bisnis ketika rasio hutang terhadap ekuitas saat ini lebih rendah dari 1.

Bagaimana Rasio Utang Terkait dengan Keuangan Pribadi?

Untuk keuangan pribadi, rasio utang membantu seseorang memahami berapa banyak utang yang mereka miliki dan apakah mereka mampu meminjam lebih banyak uang. Misalnya, rasio utang terhadap pendapatan yang diterapkan pada keuangan pribadi dapat membantu seseorang memutuskan apakah ia harus meminta hipotek atau pinjaman pribadi kepada bank untuk membeli komputer atau mobil baru, misalnya.

Rasio utang terhadap pendapatan yang diterapkan pada seorang individu menunjukkan berapa banyak pendapatan pribadi yang digunakan untuk melunasi hutang. Semakin rendah rasio akan berarti bahwa seseorang dapat melunasi utangnya pada saat jatuh tempo. Perhitungannya mengambil pendapatan kotor, yaitu jumlah yang kamu dapatkan di bank sebelum pajak dan pengurangan setiap bulan dan biasanya dinyatakan dalam persentase. Misalnya, jika kamu menghasilkan $ 1.500 per bulan, kamu membayar $ 400 dalam pembayaran hutang dan bunga dan $ 400 dalam pembayaran hipotek. Rasio hutang terhadap pendapatanmu akan menjadi 53% termasuk hipotek sebelum pajak dan pengurangan.

Apa Saja Batasan Rasio Utang terhadap Ekuitas?

Rasio hutang terhadap ekuitas adalah alat penting untuk mengukur hutang perusahaan. Ini dapat membantu perusahaan memutuskan apakah dapat berbicara dengan bank untuk mengontrak pinjaman untuk pertumbuhan bisnis. Namun, ada beberapa batasan rasio hutang terhadap ekuitas:

•   Industri adalah faktor penting yang harus dipertimbangkan ketika menganalisis rasio hutang terhadap ekuitas. Investor dan bank mungkin merasa nyaman dengan tingkat utang yang lebih tinggi di industri tertentu, seperti sektor industri. Di mana investasi dalam peralatan mahal dan jangka panjang mungkin diperlukan, dan dianggap sesuai untuk dibiayai dengan utang.
•   Rasio utang terhadap ekuitas dihitung selama satu tahun fiskal, dan tidak banyak bicara tentang kewajiban utang jangka pendek. Untuk itu, diperlukan rasio lain.
•   Untuk menjadi indikator yang hebat dari keseluruhan kinerja bisnis, rasio utang terhadap ekuitas harus dihitung dengan rasio dan metrik keuangan tambahan. Misalnya, “rasio saat ini” memungkinkan investor untuk membantu mengukur solvabilitas jangka pendek perusahaan.

Perbedaan antara Rasio Utang terhadap Ekuitas dan Rasio Gearing

Rasio utang terhadap ekuitas adalah contoh rasio gearing. Rasio gearing adalah rasio keuangan yang menentukan sejauh mana suatu perusahaan membiayai dirinya sendiri melalui pemegang saham atau dana kreditor. Metrik keuangan ini mengukur tingkat utang yang dapat dikontrak perusahaan untuk membiayai operasinya. Singkatnya, rasio gearing memungkinkan akuntan dan analis keuangan menentukan perusahaan mana yang mungkin bermasalah dan mana yang mungkin dalam keadaan baik. 

Ada empat jenis utama rasio gearing: rasio utang terhadap ekuitas, rasio perolehan bunga, rasio ekuitas, dan rasio utang. Secara umum, perusahaan yang memiliki rasio gearing yang lebih tinggi mungkin memiliki struktur keuangan yang lebih berisiko daripada perusahaan dengan rasio gearing yang lebih rendah.

Sementara rasio hutang terhadap ekuitas mengukur tingkat utang yang dikontrak oleh perusahaan untuk mendorong pertumbuhan dan operasinya, pada saat rasio perolehan bunga. Kadang-kadang disebut rasio cakupan bunga – dimasukkan ke dalam rekening, jumlah pendapatan digunakan untuk menutup biaya bunga dalam waktu paling dekat.

Baca juga: Apa Itu Diversifikasi?

Rasio ekuitas mengukur ekuitas relatif – atau dana yang dimiliki sepenuhnya – dari perusahaan yang digunakan untuk membiayai asetnya. Dibandingkan dengan rasio utang terhadap ekuitas. Rasio ekuitas menunjukkan dana mandiri aktual yang disuntikkan untuk mengakuisisi aset tanpa memperoleh utang apa pun.

Demikian pula, rasio hutang memungkinkan kamu untuk mengisolasi jumlah relatif utang yang digunakan untuk membeli aset yang digunakan untuk menjalankan bisnis, seperti mesin. Berbeda dengan rasio utang terhadap ekuitas, rasio utang menggambarkan bagian dari utang luar yang disuntikkan untuk membeli aset. 

Rasio hutang terhadap ekuitas adalah rasio gearing yang paling menonjol tetapi tidak sendirian memberi tahu investor atau bankir apakah perusahaan mencapai solvabilitas dan profitabilitas yang besar, atau jika berisiko mengalami kebangkrutan. Dengan mempertimbangkan industri, persaingan, dan mengukur rasio utang terhadap ekuitas terhadap rasio keuangan lainnya dapat membantu mengidentifikasi peluang investasi potensial.

Diversifikasikan Portofoliomu dengan Investasi Emas Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang di sini untuk membeli emas digital dengan harga paling kompetitif di pasaran! Selisih harga jual-beli terendah dan tanpa biaya tersembunyi apapun. Emas yang kamu beli aman karena disimpan di Kliring Berjangka Indonesia (BUMN), produk emas Pluang dikelola oleh PT PG Berjangka yang sudah terlisensi dan diawasi oleh BAPPEBTI. Kamu juga bisa menarik fisik emasnya dalam bentuk logam mulia Antam dengan kadar 999.9 mulai dari kepingan 1 gram hingga 100 gram!

Sumber: Robinhood

Simak juga:

Apa Itu Apresiasi?

Apa Itu Sertifikat Deposito?