The Week Ahead - Saham AS & Crypto 8 Januari 2024

1. Q4 Earnings Season Dimulai, Sektor Finansial Siap Pamer Prestasi Keuangan

Musim perilisan laporan keuangan perusahaan kuartal IV 2023 (Earnings Season) akan dimulai pekan ini yang diawali dengan hujan perilisan laporan keuangan dari perusahaan sektor keuangan ngetop AS seperti JPMorgan Chase & Co (JPM), Wells Fargo & Co (WFC), BlackRock Inc (BLK), Bank of America (BAC) dan Citigroup Inc (C). 

Kelima perusahaan tersebut dijadwalkan akan menerbitkan laporan keuangannya pada Jumat (12/1) dan diharapkan dapat memengaruhi nilai indeks saham S&P 500 di akhir pekan mengingat keempatnya memiliki nilai kapitalisasi pasar yang sangat besar.

Secara lebih rinci, Sobat Cuan bisa menyimak ringkasan estimasi laba per saham (EPS) kedua perusahaan tersebut pada tabel di bawah ini!

*disclaimer: rata-rata kenaikan diambil dari nilai sehari setelah rilis laporan keuangan selama 8 periode sebelumnya jika berhasil mengalahkan estimasi pasar

Selain tiga korporasi tersebut, Sobat Cuan juga bisa melihat jadwal lengkap emiten yang akan merilis laporan keuangannya pada minggu ini di tabel berikut!

2. AS Rilis Data Inflasi, Investor Perlu Cermati

Biro Statistik AS (Bureau of Labor Statistics) akan merilis data inflasi AS Desember berdasarkan indeks harga konsumen (IHK) pada Kamis (11/1). Konsensus ekonom yang dihimpun Bloomberg memprediksi bahwa tingkat inflasi tahunan AS bulan lalu akan berada di level 3,2%, naik tipis dibandingkan sebulan sebelumnya di 3,1%.

IHK atau Consumer Price Index (CPI) adalah ukuran statistik yang mencerminkan perubahan harga rata-rata sekelompok barang dan jasa yang biasa dikonsumsi oleh rumah tangga. Adapun perbandingan CPI satu periode dengan periode sebelumnya akan menghasilkan tingkat inflasi atau deflasi yang terjadi di dalam suatu ekonomi.

Proses penghitungan IHK melibatkan pemantauan harga sejumlah barang dan jasa yang mencakup berbagai sektor ekonomi. Item-item ini mencakup makanan, perumahan, pakaian, kesehatan, pendidikan, transportasi, dan barang-barang lainnya yang umumnya dibeli oleh konsumen.

Namun, meski inflasi AS diprediksi melandai, investor sejatinya tetap perlu berhati-hati. Sebab, jika realisasi inflasi ternyata lebih tinggi dari prediksi, maka hal itu bisa saja menghantam pergerakan pasar modal pekan ini.

3. Klaim Bantuan Pengangguran AS Diprediksi Naik

Departemen ketenagakerjaan AS (US Department of Labor) akan mengumumkan data pengajuan klaim bantuan pengangguran (Initial Jobless Claim) pada Kamis (11/1). Pada perilisan tersebut, ekonom memperkirakan terdapat 211.000 pengangguran yang mengajukan klaim bantuan tunakarya dari pemerintah AS di pekan ini, lebih tinggi dari sepekan sebelumnya yakni 202.000 pengajuan.

Asal tahu saja, Initial Jobless Claim adalah indikator yang menggambarkan jumlah tunakarya yang mengajukan tunjangan pengangguran dari pemerintah AS lantaran sudah tidak memiliki pekerjaan atau sedang mencari pekerjaan yang dalam waktu sepekan. Ekonom dan analis biasanya menggunakan data ini untuk mengukur kesehatan pasar tenaga kerja serta mencari sinyal mengenai kondisi ekonomi AS secara keseluruhan.

Jumlah klaim yang tinggi memberi isyarat bahwa situasi ekonomi AS sedang lesu sehingga nilai tukar Dolar AS pun berpotensi melemah. Begitu pun sebaliknya, jumlah pengajuan bantuan tunakarya yang menurun mengindikasikan ekspansi ekonomi AS.

4. RSI Divergensi Negatif, S&P 500 Berpotensi Turun

Pertumbuhan indeks S&P 500 dalam dua bulan terakhir tahun 2023 yang melonjak sekitar 15% disertai dengan peristiwa teknis yang cenderung bearish, yaitu divergensi negatif pada Indeks Kekuatan Relatif (RSI). Hal ini terjadi ketika aset berada dalam wilayah overbought (di atas 70) dan mencatat rekor harga tinggi baru, tetapi gagal mencatat rekor yang lebih tinggi yang sesuai dalam RSI. 

Pada akhir Desember 2023, SPX mencapai rekor tinggi 52 minggu terbaru di 4778 dan RSI berada di sekitar 80, kemudian minggu berikutnya SPX mencapai rekor tinggi baru 52 minggu sebesar 4793, sementara RSI menurun nilainya seperti yang terlihat pada grafik di bawah. Divergensi negatif ini seringkali dapat menunjukkan bahwa momentum bullish entah sedang terhenti atau mungkin berpotensi berubah menjadi negatif. 

Perlu dicatat bahwa indikator bearish ini tidak menjamin apapun atau dalam kata lain pasti terjadi penurunan, namun terakhir kali divergensi negatif dalam RSI muncul adalah pada akhir Juli dan SPX kemudian mengalami penurunan lebih dari 10% dalam dua bulan berikutnya. Level resistensi kunci indeks S&P 500 berada di 4800, adapun level support kunci berada di 4600.

5. Pekan Krusial bagi Dunia Kripto, Investor Menanti Keputusan SEC

Optimisme pegiat kripto terhadap persetujuan Exchange-Traded Funds (ETF) Spot Bitcoin sempat mengerek harga Bitcoin ($BTC) menuju rekor baru sejak April 2022 pada pekan lalu. Level harga per unit BTC sempat menembus 711 juta rupiah per unit. Persetujuan crypto ETF baik BTC maupun ETH diyakini akan segera diresmikan pada 10 Januari 2024.

Pekan ini, harga Bitcoin cs terkontraksi. Setidaknya sampai artikel ini ditulis, harga BTC menurun hingga ke level sekitar 670 juta rupiah. Salah satu faktor kuat penyebab melemahnya harga bitcoin adalah kecemasan investor jelang keputusan BTC ETF ini benar-benar diputuskan. Beberapa tokoh atau institusi belakangan juga ada yang memberikan sentimen negatif kepada BTC, diantaranya Matrixport dan salah satu pemerhati kripto Jim Cramer. 

6. Kalender Perekonomian AS 

Kalender Perekonomian AS, Sumber: Bloomberg (2023)

7. Kalender Crypto

Kalender Crypto, Sumber: CoinMarketCal, Bloomberg (2023)