Pre-Earnings Alphabet Inc. ($GOOG) 2026: Simak Prospeknya!

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: US$427 (Yahoo Finance)
Upside	: 19% dari harga 15 Juli 2026 di level ~US$369

$GOOG di Pluang

Kamu bisa miliki saham $GOOG mulai dari $1 di Pluang. 

Beli Saham GOOG di Sini!

Maksimalkan potensi profit kamu dengan beli Call Options.

💸Nikmati biaya trading gratis hingga $30 selama 30 hari sejak transaksi options pertama khusus untuk pengguna baru Options!💸

Beli Call Options $GOOG di Sini!

Investment Thesis: 

1. Google Cloud Bukan Lagi Pemain Ketiga — Ini Cerita Pertumbuhan Tersendiri

Google Cloud tumbuh 63% YoY di Q1 2026 — jauh lebih cepat dari AWS (28%) dan Azure (39–40%) pada periode yang sama. Akselerasi ini bukan kebetulan: permintaan AI enterprise untuk Gemini, TPU (Tensor Processing Unit buatan Google), dan infrastruktur training AI mendorong gelombang adopsi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Backlog US$462 miliar dengan lebih dari 50% diharapkan menjadi revenue dalam 24 bulan berarti Google Cloud sudah punya visibilitas pendapatan yang sangat tinggi sampai pertengahan 2028.

Yang membuat ini lebih menarik: Alphabet berencana mulai menjual hardware TPU langsung ke data center pelanggan mulai akhir 2026, dengan sebagian besar revenue diakui di 2027. Ini membuka aliran pendapatan baru yang belum pernah ada sebelumnya — dan mengikuti cetak biru yang sama dengan AWS dan Trainium Amazon.

2. Search Terbukti Tahan Terhadap Disrupsi AI

Selama dua tahun terakhir, pertanyaan terbesar di sekitar Alphabet adalah apakah ChatGPT, Perplexity, dan AI search baru akan menggerus dominasi Google Search. Q1 2026 memberikan jawaban empiris yang paling kuat sejauh ini: tidak hanya Search bertahan — ia tumbuh lebih cepat dari sebelumnya karena AI. AI Overviews menciptakan answered experience yang lebih lengkap, mendorong lebih banyak follow-up queries dan interaksi iklan yang lebih tinggi nilainya. Dengan pangsa pasar search global di atas 90%, Google tidak dalam bahaya kehilangan posisinya dalam waktu dekat.

3. Valuasi yang Lebih Masuk Akal Dibanding Peers

Dengan saham naik 98% dalam setahun, mungkin terlihat sudah mahal. Tapi pada forward P/E sekitar 18–20x untuk bisnis yang tumbuh 22% revenue per tahun dengan Cloud yang tumbuh 63%, Alphabet sebenarnya diperdagangkan dengan diskon relatif terhadap peers seperti Microsoft (22x) dan Amazon. Seeking Alpha mencatat bahwa GOOG saat ini memiliki forward PEG ratio mendekati 1.0 — secara historis level yang dianggap undervalued untuk perusahaan berkualitas tinggi. Alphabet juga memiliki US$126.8 miliar dalam kas dan sekuritas pasar — lebih dari cukup untuk mendanai buyback agresif dan pertumbuhan organik secara bersamaan.

Risiko:

1. Kasus Antitrust DOJ yang Belum Selesai

Ini adalah risiko terbesar yang menggantung di atas Alphabet. Departemen Kehakiman AS mengajukan banding antitrust pada awal 2026 yang bisa memaksa perubahan struktural pada distribusi Search dan monetisasinya. Skenario terburuk: Google dipaksa untuk tidak lagi menjadi default search engine di browser seperti Safari atau Chrome — yang secara teoritis bisa memotong volume queries secara signifikan. Ini bukan skenario yang kemungkinan besar terjadi dalam waktu dekat, tapi ini adalah tail risk yang nyata dan tidak bisa diabaikan.

2. Capex US$180–190 Miliar Menciptakan Tekanan Margin

Alphabet menaikkan guidance capex 2026 ke US$180–190 miliar dan mengindikasikan bahwa 2027 capex akan 'meningkat signifikan' lagi. Pengeluaran sebesar ini menciptakan beban depresiasi yang besar yang akan menekan laba GAAP dalam beberapa tahun ke depan. Selain itu, akuisisi Wiz akan menciptakan headwind low single-digit percentage point pada margin operating Cloud untuk sisa 2026.

3. Normalisasi Pertumbuhan Cloud di Q2

Seeking Alpha menyoroti bahwa pertumbuhan 63% Cloud di Q1 sebagian didorong oleh faktor satu-kali. Q2 2026 kemungkinan akan menunjukkan normalisasi pertumbuhan Cloud — masih kuat, tapi mungkin tidak 63% lagi. Jika pasar sudah memperhitungkan akselerasi berlanjut, deceleration apapun bisa memicu reaksi negatif meski bisnis fundamentalnya tetap sangat sehat.

Technical Outlook

Secara teknikal, pergerakan saham GOOG menunjukkan struktur tren yang sehat dan kembali berada dalam momentum bullish. Koreksi sehat yang terjadi beberapa waktu lalu berhasil tertahan tepat setelah saham GOOG menyentuh dan menghormati (respected) area golden pocket Fibonacci retracement di kisaran level 0.5-0.618 ($335.85-$350,82). Pantulan (rebound) kuat dari zona krusial ini mengkonfirmasi adanya akumulasi beli yang masif dari para pelaku pasar.

Saat ini, GOOG sedang berkonsolidasi di atas Moving Average 20 hari (MA 20: $355,49) dan berada jauh di atas garis tren jangka panjang SMA 200 ($319,29).

Target pergerakan berikutnya bagi GOOG menjelang rilis earnings adalah menguji kembali level resistance puncak sebelumnya di level Fibonacci 1 ($399,26). Jika volume perdagangan mampu mendorong harga untuk breakout (menembus) dan ditutup di atas level $399,26 secara meyakinkan, fase bullish continuation akan aktif. Hal ini akan membuka jalan lebar bagi GOOG menuju target Fibonacci extension berikutnya di level 1.618 ($477,63) dalam jangka menengah hingga panjang.

Pertanyaan Umum (FAQ)

1. Apakah Google Search masih relevan di era AI?
   Ya, dan Q1 2026 membuktikannya secara empiris. Queries Search mencapai all-time high. AI Overviews justru meningkatkan engagement dan volume iklan, bukan menguranginya. Google juga sudah mengintegrasikan AI ke dalam platform Search sendiri, sehingga pengguna tidak perlu beralih ke tempat lain.
2. Apa itu Google Cloud dan bagaimana posisinya vs AWS dan Azure?
   Google Cloud adalah platform komputasi awan Alphabet. Di Q1 2026, Cloud tumbuh 63% — lebih cepat dari AWS (28%) dan Azure (40%). Google Cloud memiliki keunggulan diferensiatif melalui chip TPU proprietary dan model Gemini yang terintegrasi langsung ke dalam platform mereka.
3. Apa itu TPU dan mengapa penting?
   TPU (Tensor Processing Unit) adalah chip AI khusus buatan Google yang dirancang untuk menjalankan model AI jauh lebih efisien dari GPU konvensional. Alphabet berencana mulai menjual akses TPU langsung ke data center pelanggan mulai akhir 2026 — menciptakan aliran pendapatan hardware baru, mirip dengan Trainium Amazon.
4. Mengapa EPS Q1 2026 begitu jauh di atas estimasi?
   EPS Q1 2026 sebesar US$5.11 hampir dua kali lipat estimasi US$2.62 karena Alphabet mencatat keuntungan unrealized sebesar US$36.9 miliar dari portofolio ekuitas mereka. Keuntungan ini bersifat non-cash dan tidak selalu berulang — itulah mengapa Q2 EPS konsensus jauh lebih rendah di US$2.87. Investor lebih fokus pada revenue dan operating income.
5. Seberapa serius risiko antitrust DOJ untuk Google?
   Ini adalah risiko jangka panjang yang nyata tapi tidak imminent. DOJ mengajukan banding pada awal 2026 yang prosesnya bisa memakan waktu bertahun-tahun. Mayoritas analis sudah memperhitungkan risiko ini dalam valuasi mereka, yang salah satunya menjelaskan mengapa GOOG diperdagangkan pada diskon relatif terhadap pertumbuhannya.

Beli Saham GOOG di Sini!

Beli Call Options $GOOG di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!