Reksadana Pendapatan Tetap

Reksadana pendapatan tetap adalah salah satu jenis investasi reksadana, di mana sebagian besar dana kelolaannya ditempatkan di obligasi atau efek utang lainnya seperti Efek Beragun Aset (EBA).

Sama seperti reksadana pada umumnya, reksadana pendapatan tetap memberikan akses luas kepada investor untuk mengakses diversifikasi aset.

Hanya saja, imbal hasil yang diterima investor bernilai sama setiap periodenya, alias “berpendapatan tetap”. Kondisi tersebut didasarkan pada imbal hasil obligasi dan efek utang dalam bentuk kupon yang biasanya dibayar secara periodik hingga tenggat waktu jatuh temponya.

Reksadana pendapatan tetap merupakan “saudara” dari reksadana pasar uang. Bedanya, dana kelolaan reksadana pendapatan tetap dialokasikan terhadap instrumen dengan masa tenor di atas 1 tahun.

Selain itu, karena dana dialokasikan pada surat utang, makanya instrumen ini berhubungan harmonis dengan tingkat suku bunga acuan. Misalnya, jika Bank Indonesia (BI) menaikkan suku bunga acuan, maka tingkat bunga obligasi pun bisa terpengaruh.

Hal ini berbeda dengan reksadana pasar uang, di mana sebagian besar dana kelolaan ditempatkan di deposito dan instrumen surat berharga di bawah satu tahun. Kenaikan suku bunga acuan justru akan menurunkan imbal hasil di instrumen tersebut.

Baca juga: Apa Itu Reksadana Pasar Uang?

Mengenal Lebih Dalam Reksadana Pendapatan Tetap

Bagi kebanyakan investor, reksadana pendapatan tetap adalah cara investasi paling efisien bagi mereka yang ingin bergelut dan mendiversifikasikan asetnya di instrumen berpendapatan tetap. Sebab, prosesnya pun seperti reksadana pada umumnya, di mana investor hanya menyetor dana ke manajer investasi untuk kemudian ditempatkan di beragam instrumen.

Produk reksadana pendapatan tetap pun memiliki beragam jenis. Ada produk yang mencoba “meminimalisasi risiko” dengan menempatkan dana kelolaan di beragam aset sekaligus seperti surat utang pemerintah, surat utang korporasi, dan efek utang lainnya. Namun di sisi lain, terdapat pula produk reksadana pasar uang yang berfokus untuk mendulang imbal hasil tinggi dengan menempatkan dana di obligasi jangka pendek.

Apapun jenis produk reksadana pendapatan tetap yang dipilih, investor akan memperoleh imbal hasil per bulannya. Namun, nilainya bisa bervariasi antar periode.

Baca juga: Hai Sobat Cuan, Begini Lho Cara Maksimalkan Cuan di Reksadana Pendapatan Tetap

Tolak Ukur Kinerja Reksadana Pendapatan Tetap

Besar kecilnya imbal hasil dari reksadana pendapatan tetap utamanya ditentukan oleh kinerja dari aset dasarnya (underlying asset). Namun, terdapat pula beberapa faktor spesifik yang bisa mempengaruhi naik turunnya nilai instrumen satu ini.

1. Harga Unit Penyertaan (UP)

Setiap produk reksadana pendapatan tetap memiliki Nilai Aktiva Bersih (NAB), yang merupakan harga per satu unit reksadana, atau biasa disebut Unit Penyertaan (UP). NAB didasarkan pada nilai seluruh sekuritas di dalam portofolio produk reksadana tersebut yang berfluktuasi secara harian.

2. Tingkat Imbal Hasil (Yield)

Yield reksadana pendapatan tetap merupakan ukuran dari “cuan” yang diterima dari penempatan dana manajer investasi di instrumen pendapatan tetap. Tingkat imbal hasil ini dinyatakan dalam bentuk perentase per tahun. Misalnya, jika sebuah reksadana pendapatan memiliki yield 5% per tahun, maka artinya investor akan mendpaat cuan 5% per tahun.

Harga instrumen berpendapatan tetap selalu memiliki hubungan terbalik dengan yield-nya. Mengapa demikian?

Perlu diingat bahwa yield merupakan kompensasi dari risiko obligasi, yakni gagal bayar. Obligasi yang berkualitas bagus biasanya berharga mahal, sehingga risiko default-nya pun semakin mini. Makanya, imbal hasilnya pun lebih kecil. Begitu pun sebaliknya.

3. Tingkat Pengembalian Investasi (Total Return)

Tingkat pengembalian investasi reksadana pendapatan tetap adalah ukuran dari untung atau ruginya instrumen underlying asset tersebut dalam satu jangka waktu tertentu. Indikator inilah yang patut diperhatikan investor saat mengevaluasi reksadana pendapatan tetap.

Layaknya instrumen investasi lainnya, terdapat banyak manfaat dari investasi reksadana pendapatan tetap. Beberapa contohnya adalah sebagai berikut:

Keuntungan Investasi Reksadana Pendapatan Tetap

1. Kemudahan Diversifikasi

Biasanya, penempatan dana dari produk reksadana pendapatan tetap akan dialokasikan ke aset-aset yang cukup beragam.

Misalnya, instrumen yang memiliki tanggal waktu jatuh tempo yang berbeda-beda. Hal ini dimaksudkan agar investor tidak langsung terpapar oleh risiko yang ditimbulkan oleh satu aset semata. Nah, pentingnya dan manfaat diversifikasi aset terdapat di artikel berikut.

Selain itu, kini investor pun bisa dengan mudah mendapatkan produk reksadana pendapatan tetap. Sehingga, instrumen ini bisa menjadi pilihan jitu bagi mereka yang ingin diversifikasi aset namun dengan harga terjangkau.