Pre-Earnings Oracle (ORCL): Apa yang Harus Diperhatikan?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: $400 (Jefferies)
Upside	: 99.7% (dari harga closing price 24 November 2025 di level US$200.28)

$ORCL di Pluang

Transaksi Saham ORCL di Sini!

Beli Call Option ORCL di Sini!

Investment Thesis: 

• Target Pendapatan Cloud Sangat Ambisius : Oracle memperkirakan pendapatan Oracle Cloud Infrastructure (OCI) bisa mencapai US$ 166 miliar pada tahun fiskal 2030. Proyeksi ini menunjukkan optimisme Oracle terhadap permintaan AI dan infrastruktur cloud jangka panjang.
• Kesepakatan Potensial dengan Meta : Oracle dikabarkan dalam pembicaraan lanjutan dengan Meta untuk deal cloud AI senilai sekitar US$ 20 miliar. Jika jadi, kesepakatan ini akan sangat memperkuat posisi OCI di pasar AI.
• OpenAI dan Oracle telah menandatangani kontrak cloud compute selama sekitar 5 tahun senilai US$ 300 miliar. Kontrak ini akan mulai berlaku sekitar tahun 2027. Oracle akan menyuplai banyak kapasitas komputasi (data center) untuk OpenAI.
• Investasi Infrastruktur Besar di Eropa : Oracle mengumumkan investasi US$ 3 miliar untuk memperkuat infrastruktur cloud & AI di Jerman dan Belanda. Tujuannya: memperluas kapasitas data center untuk mendukung beban AI lokal dan pelanggan Eropa.
• Restrukturisasi Kepemimpinan – CEO Berganti Model : Safra Catz akan mundur sebagai CEO dan dipindah ke posisi Executive Vice-Chair. Oracle akan menggunakan model “co-CEO”: Clay Magouyrk (bisnis data center) dan Mike Sicilia (aplikasi) akan mengambil alih sebagai CEO bersama.
• Valuasi: ORCL saat ini berada di angka 32.57x P/E dan 10.88x P/S

Risiko:

Risiko Kompetisi di Pasar Cloud dan AI

Oracle bersaing langsung dengan raksasa seperti Amazon AWS, Microsoft Azure, dan Google Cloud. Meskipun Oracle Cloud Infrastructure (OCI) bertumbuh cepat, pangsa pasarnya masih jauh lebih kecil dibanding para pemimpin industri. Jika Oracle gagal mengejar inovasi, memperluas jaringan data center, atau menghadirkan harga dan performa yang bersaing, pertumbuhan cloud mereka dapat tertahan. Persaingan yang sangat ketat ini menjadi risiko besar terhadap kemampuan Oracle untuk mempertahankan momentum pertumbuhan AI dan cloud.

Risiko Finansial dari Kontrak dan Investasi Infrastruktur Skala Besar

Oracle saat ini sedang menandatangani dan merencanakan kontrak cloud bernilai raksasa, termasuk dengan perusahaan AI besar seperti OpenAI dan Meta. Kontrak-kontrak ini mengharuskan Oracle membangun kapasitas data center dalam jumlah sangat besar. Jika permintaan komputasi AI dari klien tidak terealisasi atau tertunda, Oracle berpotensi menanggung investasi infrastruktur yang tidak menghasilkan pendapatan sebanding. Risiko mismatch antara supply dan demand ini dapat membebani neraca perusahaan.

Risiko Transisi Kepemimpinan dan Struktur Manajemen

Dengan perubahan model kepemimpinan—Safra Catz mundur dari jabatan CEO dan digantikan oleh struktur co-CEO—Oracle memasuki masa transisi manajemen yang bisa berdampak pada kecepatan eksekusi strategi. Model co-CEO memiliki risiko koordinasi, konflik visi, atau perlambatan pengambilan keputusan, terutama mengingat Oracle sedang berada dalam fase ekspansi besar di sektor AI dan cloud.

Technical

Saham Oracle ($ORCL) saat ini berada dalam tren bearish karena berada di bawah 3 level MA kunci, namun kini diperdagangkan di area support kuat yaitu $198-200. Kondisi ini menunjukkan potensi untuk terjadinya rebound dalam jangka pendek. Hingga artikel ini ditulis, ORCL diperdagangkan pada level $198.76. Level resisten pertama di $220. Beberapa indikator seperti RSI, Stochastic & Oscillators menunjukkan sentimen cenderung bullish dan oversold sehingga cenderung menguntungkan saham ORCL dalam jangka pendek.

Area support kunci terdekat berada di kisaran $180 sekaligus sebagai level psikologi yang cukup kuat dan merupakan area demand solid, yang mana jika kembali ke bawah level tersebut, sentimen berubah menjadi bearish. Price action beberapa hari kedepan sangat menentukan namun secara teknikal tetap bullish selama ADBE mampu bertahan di atas level tersebut.

Transaksi Saham ORCL di Sini!

Beli Call Option ORCL di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!