Saham Sunrun turun 46% karena pertumbuhan pelanggan dan margin melemah, status Hold sambil tunggu pemulihan margin.

Saham Sunrun turun 46% dalam setahun terakhir dan terlihat murah dengan valuasi sekitar 6 kali laba 2026 yang diperkirakan. Namun, tren bisnis inti melemah dengan penambahan pelanggan dan margin yang anjlok, serta margin bersih pelanggan baru turun ke 3,7%. Manajemen menurunkan panduan tahun penuh karena tantangan transisi ke penjualan langsung. Peralihan ini bisa tingkatkan margin, tapi butuh pemulihan kuat di paruh kedua tahun dalam produktivitas dan arus kas. Meski harga saham 43% di bawah nilai aset kontrak, saham ini diberi rating Hold sambil menunggu bukti nyata bahwa penjualan langsung bisa pulihkan margin dan arus kas.