Marriott dinilai Buy dengan nilai wajar $400, didorong oleh pendapatan fee dan pertumbuhan anggota yang kuat.

Marriott International dinilai Buy dengan estimasi nilai wajar $400, mencerminkan kualitas premium dengan diskon dibanding Hilton. Pertumbuhan laba didorong oleh pendapatan fee yang kuat, ekspansi anggota Bonvoy, pendapatan kartu kredit co-branded, dan pembelian saham agresif meski kenaikan RevPAR terbatas. Pertumbuhan kamar bersih, konversi, dan pipeline besar mendukung pertumbuhan fee dan EBITDA yang stabil, dengan EPS diperkirakan naik 11–14% per tahun hingga 2026–2027. Risiko utama meliputi penurunan RevPAR, kendala pipeline, keberlanjutan pendapatan kartu kredit, peningkatan leverage, dan tekanan valuasi dari multiple tinggi saat ini.