Rally pasar AI bergeser dari hyperscaler ke pembuat chip dengan pertumbuhan laba kuat dan tanda pemulihan luas.

Perdagangan AI di pasar telah bergeser dari fokus pada hyperscaler ke pembuat chip, mencerminkan perubahan tema investasi. Indeks SOX mencatat kenaikan harga sekitar 60% tahun ini, sejalan dengan pertumbuhan laba serupa, dengan proyeksi pertumbuhan tambahan 75% tahun depan. Perusahaan Nasdaq-100 menunjukkan pertumbuhan laba yang kuat, dengan lebih dari setengahnya melaporkan kenaikan lebih dari 20% dan laba kuartal kedua mendekati 80% tahunan, terkuat sejak 2010. Meskipun mencapai rekor tertinggi, valuasi saham besar menurun karena laba ke depan melampaui kenaikan harga. Pemulihan meluas tidak hanya pada AI dan pembuat chip, tetapi juga saham mid dan small cap, didukung oleh ekspektasi pemotongan suku bunga, pendinginan upah, dan manfaat pajak.