Pre Earnings NVIDIA Corp (NVDA): Bagaimana Prospek nya?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	: $269,17 (Yahoo Finance)
Upside	: 22,7% 11 May 2026 di level US$219,44

$NVDA di Pluang

Kamu bisa miliki saham $NVDA mulai dari $1 di Pluang. 

Beli Saham $NVDA di Sini!

Maksimalkan potensi profit kamu dengan beli Call Options.

💸Nikmati biaya trading gratis hingga $30 selama 30 hari sejak transaksi options pertama khusus untuk pengguna baru Options!💸

Beli Call Options $NVDA di Sini!

Investment Thesis:

1. Corning Partnership → Signal Bahwa AI Bottleneck Bergeser ke Networking

Kerja sama NVIDIA dengan Corning menjadi sinyal penting bahwa bottleneck AI tidak lagi hanya berada pada compute capacity, tetapi mulai bergeser ke networking dan interconnect infrastructure.

Networking Kini Menjadi Core AI Infrastructure: Seiring ukuran model AI yang semakin besar, kebutuhan bandwidth dan komunikasi antar-GPU meningkat drastis. NVIDIA merespons hal ini dengan memperkuat ekosistem networking melalui NVLink, InfiniBand, hingga optical networking. Secara strategis, langkah ini memperluas moat NVIDIA karena perusahaan tidak hanya menjual GPU, tetapi juga keseluruhan AI infrastructure stack.

Dampak ke Finansial: Bisnis networking memiliki karakteristik lebih sticky dan memiliki switching cost tinggi. Hal ini berpotensi meningkatkan kualitas revenue NVIDIA dalam jangka panjang serta memperkuat pricing power perusahaan terhadap kompetitor dan custom AI chips milik hyperscaler.

2. Permintaan Blackwell Menunjukkan Revenue Visibility Masih Sangat Tinggi

Pasar sebelumnya sempat khawatir bahwa AI capex mulai melambat, namun komentar manajemen terkait Blackwell menunjukkan permintaan masih jauh di atas supply. Faktanya, hyperscaler masih meningkatkan capex AI, enterprise adoption terus bertumbuh, dan inference demand mulai menjadi growth driver baru.

Segmen data center kini menjadi inti bisnis NVIDIA. Kontribusi data center terhadap total revenue perusahaan mencapai hampir 90%. Transformasi revenue mix ini sangat penting karena bisnis data center memiliki: visibility lebih tinggi, margin lebih premium, dan pertumbuhan lebih stabil dibanding gaming. Guidance revenue Q1 FY27 sebesar US$78 miliar juga mengindikasikan annualized revenue run-rate yang sangat besar.

Pasar mulai mempertimbangkan kemungkinan bahwa NVIDIA dapat mencapai annual revenue di atas US$300 miliar dalam waktu relatif dekat.

3. Gross Margin Tinggi Menunjukkan Pricing Power yang Sangat Kuat

Salah satu aspek paling impresif dari NVIDIA adalah kemampuannya mempertahankan gross margin di atas 70% meski pertumbuhan revenue sangat agresif.

Mayoritas perusahaan hardware biasanya mengalami tekanan margin ketika scale meningkat. Namun NVIDIA justru mampu mempertahankan profitability premium berkat:

• dominasi CUDA ecosystem,

• supply-demand imbalance,

• serta integrasi software dan networking.

Kondisi ini membuat pasar mulai memberi valuation premium karena NVIDIA dipandang memiliki karakteristik yang lebih mirip platform infrastructure dibanding cyclical semiconductor company.

4. Sovereign AI Menjadi Growth Leg Baru

Selain hyperscaler AS, sovereign AI mulai menjadi sumber pertumbuhan penting bagi NVIDIA. Banyak negara mulai membangun domestic AI infrastructure dan national AI models. Hal ini memperluas basis permintaan NVIDIA ke:

• pemerintah,

• telco,

• sovereign cloud,

• dan regional AI providers.

Diversifikasi tersebut penting karena membuat pertumbuhan NVIDIA menjadi lebih durable dan tidak sepenuhnya bergantung pada Big Tech AS.

5. PEG Ration NVDA Menarik

Menariknya, walaupun forward PE tinggi, PEG ratio NVIDIA masih tergolong rendah dibanding growth rate perusahaan. Berdasarkan beberapa estimasi pasar:

• PEG ratio NVDA berada di sekitar 0.6–0.7x.

Dalam equity research, PEG ratio di bawah 1x sering dianggap bahwa pertumbuhan earnings perusahaan masih lebih cepat dibanding premium valuasinya.

Hal ini menjadi alasan mengapa sebagian analis masih menganggap NVDA “relatively cheap” dibanding potensi earnings growth beberapa tahun ke depan.

Risiko:

1. Risiko Perlambatan AI Capex

Pertumbuhan NVIDIA saat ini sangat bergantung pada belanja AI infrastructure dari hyperscaler seperti Microsoft, Amazon, Google, dan Meta. Jika perusahaan-perusahaan tersebut mulai mengurangi capex, memperlambat ekspansi data center, atau meningkatkan efisiensi penggunaan GPU, maka pertumbuhan revenue NVIDIA dapat melambat secara material. Risiko ini penting karena sebagian besar pertumbuhan NVDA dalam dua tahun terakhir berasal dari satu tema utama, yaitu AI infrastructure spending.

2. Risiko Kompetisi dari Custom AI Chips

Saat ini NVIDIA menikmati gross margin di atas 70%, level yang sangat tinggi untuk perusahaan hardware. Namun margin tersebut berpotensi turun apabila supply GPU mulai normal, kompetisi meningkat, atau perusahaan perlu memberikan pricing concession untuk mempertahankan market share. Selain itu, ekspansi ke networking infrastructure dan inference products juga dapat menyebabkan margin mengalami normalisasi dibanding level puncaknya saat ini.

3. Risiko Supply Chain dan Ketergantungan pada TSMC

NVIDIA sangat bergantung pada TSMC untuk memproduksi advanced AI chips mereka. Ketergantungan ini membuat NVIDIA rentan terhadap gangguan supply chain semiconductor global, termasuk keterbatasan kapasitas produksi, isu geopolitik Taiwan, maupun keterlambatan manufacturing node terbaru. Karena demand AI masih sangat tinggi, gangguan supply dapat berdampak langsung terhadap kemampuan perusahaan memenuhi permintaan pasar.

4. Risiko Margin Compression

Saat ini NVIDIA menikmati gross margin di atas 70%, level yang sangat tinggi untuk perusahaan hardware. Namun margin tersebut berpotensi turun apabila supply GPU mulai normal, kompetisi meningkat, atau perusahaan perlu memberikan pricing concession untuk mempertahankan market share. Selain itu, ekspansi ke networking infrastructure dan inference products juga dapat menyebabkan margin mengalami normalisasi dibanding level puncaknya saat ini.

Technical

NVDA saat ini sedang menunjukkan performa yang sangat impresif setelah berhasil melakukan breakout dari pola konsolidasi Falling Wedge yang telah terbentuk sejak akhir tahun lalu. Harga penutupan berada di level $219.44, yang menandai keberhasilan harga untuk keluar dari tekanan tren turun jangka pendek dan secara meyakinkan melampaui level resisten krusial Fibonacci 1.0 ($212.10).

Momentum kenaikan ini didukung secara teknikal oleh indikator Stochastic RSI yang sedang bergerak naik (garis biru di 59.26 berada di atas garis oranye di 46.02), mengindikasikan bahwa tenaga pembeli masih memiliki ruang yang cukup luas sebelum memasuki area jenuh beli (overbought). Keberhasilan harga bertahan di atas area breakout ini menjadi sinyal awal dimulainya fase bullish continuation yang baru.

Secara struktur tren, NVDA berada dalam kondisi super bullish jangka panjang, ditandai dengan posisi harga yang secara konsisten bergerak di atas tiga garis rata-rata pergerakan utamanya: MA 20 ($204.69), MA 50 ($189.50), dan SMA 200 ($184.96). Area di kisaran $185 - $205 kini berfungsi sebagai zona pertahanan (Major Support) yang sangat solid, di mana terjadi penumpukan moving averages yang memberikan bantalan kuat jika terjadi volatilitas pasar yang mendadak.

Untuk skenario ke depan, potensial target kenaikan berikutnya adalah menuju level Fibonacci Extension 1.618 di kisaran $289.85. Namun, dalam jangka pendek, investor perlu mengantisipasi adanya potensi retest ke area $212.10 sebagai upaya harga membangun base yang lebih kokoh sebelum melanjutkan reli. Selama harga tidak kembali masuk ke dalam area pola wedge atau menembus ke bawah MA 20, prospek NVDA untuk mencapai rekor tertinggi baru tetap terbuka lebar.

Beli Call Options $NVDA di Sini!

Beli Saham $AAPL di Sini!

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!