Pre Earnings Broadcom Inc. (AVGO): Bagaimana Prospek nya?

Rating Wall Street	: BUY
Target Price (1Y)	:  $456.1 (Yahoo Finance)
Upside	: 36.75% dari harga closing price 18 Februari 2026 di level US$333.51

$AVGO di Pluang

Investasi saham $NVDA di Pluang! Bisa beli mulai dari $1 atau maksimalkan trading dengan [Call Options]. 

💸Nikmati 0% biaya transaksi* untuk Saham AS & Options!💸

Beli Call Options $AVGO di Sini!

Beli Saham $AVGO di Sini!

*S&K berlaku

Leverage

Mau punya saham $AVGO? Di Pluang, kamu bisa mulai dari $1 aja! 

Ingin peluang profit lebih besar? Upgrade strategimu dengan Leverage 4x atau untuk memaksimalkan cuan.

💸Nikmati 0% biaya transaksi* untuk Saham AS & dan 0% bunga leverage*💸

Beli Saham $AVGO di Sini!

*S&K berlaku

Investment Thesis: 

AI & Custom Silicon (ASIC) sebagai Mesin Pertumbuhan Utama

Broadcom menjadi salah satu beneficiary utama dari lonjakan belanja AI global melalui fokus pada custom AI silicon (ASIC/XPUs) dan solusi networking AI untuk hyperscaler. Pada FY2025, pendapatan AI diperkirakan mencapai sekitar US$20 miliar, setara dengan ~32% total pendapatan, dengan pertumbuhan yang sangat cepat hingga mencapai ~100% YoY pada Q1 FY2026. Backlog AI yang mencapai ~US$73 miliar memberikan visibilitas pendapatan lebih dari 18 bulan ke depan, mengurangi risiko siklus semikonduktor tradisional. Secara finansial, AI menjadi pendorong utama pertumbuhan top-line Broadcom dengan potensi CAGR dua digit tinggi, meskipun margin AI hardware relatif lebih rendah dibandingkan software. Risiko utama berasal dari persaingan ketat di ekosistem AI dan potensi tekanan margin jika pricing menjadi lebih kompetitif.

Networking & Infrastruktur Data Center sebagai AI Enabler

Selain compute, AI membutuhkan konektivitas berkecepatan tinggi dan latensi rendah, menjadikan Broadcom pemain kunci di data center networking. Segmen Semiconductor Solutions, yang mencakup Ethernet switching, optical interconnect, dan AI networking, mencatat pendapatan sekitar US$36.9 miliar pada FY2025 dengan margin yang tetap solid di kisaran 67–70%. Pertumbuhan permintaan bandwidth dari hyperscaler menjadikan networking sebagai komponen struktural dalam setiap deployment AI skala besar. Dari sisi finansial, segmen ini meningkatkan average revenue per AI deployment dan memperkuat posisi Broadcom dalam rantai nilai AI, namun tetap sensitif terhadap siklus capex data center dan kebutuhan investasi R&D yang tinggi.

 VMware & Infrastructure Software sebagai Penopang Stabilitas

Akuisisi VMware mengubah profil Broadcom dari perusahaan semikonduktor siklikal menjadi platform hybrid hardware–software. Pada FY2025, pendapatan Infrastructure Software diperkirakan mencapai ~US$27 miliar, atau sekitar 42% dari total pendapatan, dengan margin operasi yang sangat tinggi (~80%+). Model subscription dan recurring revenue dari VMware meningkatkan visibilitas arus kas dan menstabilkan earnings di tengah volatilitas pasar chip. Secara finansial, software berperan penting dalam menjaga gross margin konsolidasi Broadcom tetap tinggi (~68%), meskipun kontribusi AI hardware meningkat. Risiko utama berasal dari integrasi jangka panjang VMware dan potensi churn pelanggan enterprise yang beralih ke solusi cloud-native.

Valuasi: NVDA memiliki forward P/E sebesar 32.47x dan P/S sebesar 24.70x

Risiko:

Risiko Konsentrasi pada Hyperscaler & AI Spending

Sebagian besar pertumbuhan AI Broadcom bergantung pada belanja modal hyperscaler dan pelanggan skala besar. Jika terjadi penundaan capex, perubahan prioritas investasi AI, atau normalisasi belanja setelah fase ekspansi agresif, pertumbuhan AI revenue dapat melambat secara material. Konsentrasi pelanggan juga meningkatkan risiko negosiasi harga yang dapat menekan margin.

Risiko Tekanan Margin pada AI Hardware

Meskipun AI menjadi pendorong utama pertumbuhan, margin AI hardware relatif lebih rendah dibandingkan segmen software. Peningkatan proporsi pendapatan dari AI chips berpotensi menekan margin konsolidasi jika tidak diimbangi oleh efisiensi biaya, pricing power, atau pertumbuhan software. Persaingan yang semakin ketat di ekosistem AI juga dapat mempercepat tekanan margin ini.

Risiko Persaingan Teknologi

Broadcom menghadapi persaingan kuat dari pemain besar di AI dan data center ecosystem, termasuk produsen GPU, custom silicon internal hyperscaler, serta vendor networking alternatif. Inovasi teknologi yang lebih cepat atau solusi yang lebih murah dari kompetitor dapat mengurangi pangsa pasar Broadcom atau menekan harga jual produknya.

Technical Outlook

AVGO saat ini menunjukkan sinyal pemulihan (bullish rebound) yang menjanjikan setelah sukses memantul dari area pertahanan krusial. Harga kini berada di level $333.51, berhasil mengamankan posisi di atas MA 20 ($328.98) yang berfungsi sebagai pijakan support jangka pendek. Tantangan terdekat bagi pergerakan harga adalah menembus resisten dinamis MA 50 ($344.04). Indikator Stochastic RSI memperlihatkan momentum positif (level 68-69) yang terus mendaki menuju area jenuh beli, mengindikasikan dominasi pembeli mulai kembali masuk pasar.

Secara struktur teknikal, koreksi AVGO sebelumnya tertahan sangat solid di area Major Support yang merupakan pertemuan antara MA 200 ($314.17) dan level Fibonacci Retracement 0.618 (Golden Ratio) di harga $308.72. Area $308-$314 ini menjadi benteng terakhir yang menjaga tren bullish jangka panjang; selama harga bertahan di atas zona ini, skenario reversal ke atas tetap valid.

Untuk skenario upside, jika AVGO mampu menembus MA 50 dan melanjutkan penguatan hingga melewati resisten klasik di level $414.19 (Fibonacci Level 1 / All Time High sebelumnya), maka fase bullish continuation akan terkonfirmasi. Target kenaikan selanjutnya (next leg up) secara teknikal mengarah ke level Fibonacci Extension 1.618 di harga $584.81.

Investasi dengan Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang untuk investasi di 1000+ pilihan aset yang mencakup Saham AS & ETF, Options Trading untuk Saham AS & ETF, Aset Crypto, Crypto Futures, Emas, dan juga puluhan produk Reksa Dana, semua mulai dari Rp10.000 saja! Di Pluang, kamu bisa melakukan diversifikasi aset dengan mudah dan aman karena Pluang sudah bekerja sama dengan mitra-mitra tepercaya yang memiliki izin dan diawasi oleh lembaga pemerintah terkait. Yuk, download dan investasi di aplikasi Pluang sekarang!