Sea Limited tetap Buy karena reinvestasi pertumbuhan dorong nilai jangka panjang meski turun 30%

Hasil Q4 Sea Limited menunjukkan fundamental kuat dengan laba kotor melampaui biaya operasional dan margin arus kas bebas stabil sekitar 20%. Perusahaan memproyeksikan pertumbuhan volume barang kotor sekitar 25% YoY pada 2025, didukung oleh monetisasi yang kuat lewat kenaikan pendapatan iklan 70% dan peningkatan pengeluaran pengguna. Segmen logistik dan fintech berkembang hati-hati namun efektif, dengan logistik meningkatkan pengeluaran pengguna dan pinjaman fintech tumbuh 80% YoY dengan NPL stabil. Meski harga saham turun 30%, reinvestasi pertumbuhan mendukung prospek jangka panjang positif, menjadikannya rekomendasi Buy.