Incyte tetap Buy meski turun 8%, didorong pipeline kuat dan valuasi rendah.

Saham Incyte turun 8%, namun tetap direkomendasikan Buy karena prospek pertumbuhan kuat di luar obat Jakafi. Perusahaan berinvestasi besar untuk meluncurkan empat produk utama pada 2026-2027 guna mengantisipasi habisnya paten Jakafi pada 2028. Katalis utama meliputi Jakafi XR, peluncuran Opzelura di EU, Monjuvi untuk DLBCL, dan povorcitinib untuk HS, dengan target pendapatan baru lebih dari $1 miliar. Saham diperdagangkan dengan P/E ke depan 26% di bawah median industri, dengan estimasi nilai wajar 44% di atas harga saat ini, meski ketergantungan pada Jakafi tetap menjadi risiko.