Pendapatan ServiceNow tumbuh kuat, 50% penjualan baru non-seat-based, prospek optimis meski ada kekhawatiran AI.

ServiceNow melaporkan hasil kuartal pertama yang kuat dengan pendapatan berlangganan naik 22% secara tahunan, didorong oleh perubahan di mana 50% nilai kontrak tahunan baru tidak berbasis seat, mengatasi kekhawatiran tentang kompresi harga akibat AI di sektor perangkat lunak. Transisi ini mendukung pertumbuhan yang semakin cepat meskipun ada skeptisisme pasar, tercermin dari perbedaan valuasi yang signifikan antara target harga bullish dan konsensus. Perusahaan mendapat manfaat dari pasar yang lebih luas, dengan pemimpin industri menyoroti potensi besar industri layanan dibandingkan hanya perangkat lunak. Penulis menilai ServiceNow pada harga $150, dengan rentang $126 hingga $177 berdasarkan pendapatan masa depan dan perbandingan dengan perusahaan sejenis, menunjukkan pasar meremehkan prospek pertumbuhannya.