Pendapatan NetEase tumbuh Q1 tapi EPS stagnan, risiko China tetap; rekomendasi Hold

NetEase melaporkan hasil Q1 dengan pertumbuhan pendapatan 6,1% dan laba kotor 14,8%, namun laba per saham stagnan, menunjukkan perlunya judul game baru untuk meningkatkan keuntungan. Perusahaan masih sangat bergantung pada gaming yang menyumbang 81,9% dari proyeksi pendapatan FY25 dan menghadapi risiko regulasi China yang mempengaruhi valuasi. Meskipun fundamental kuat dan manajemen ramah pemegang saham, saham ini mengalami diskon karena kekhawatiran terkait China. Analis merekomendasikan Hold dengan strategi masuk bertahap untuk mengantisipasi potensi penurunan di tengah ketidakpastian valuasi dan makroekonomi.