Rally Nasdaq didorong saham chip AI terancam koreksi karena arus kas negatif dan risiko geopolitik.

Nasdaq melonjak sekitar 27% sejak Maret, terutama didorong oleh saham semikonduktor yang terdorong oleh momentum pendapatan AI. Namun, koreksi pasar mungkin terjadi karena perusahaan hyperscaler melaporkan arus kas bebas yang sangat negatif, menandakan tekanan keuangan. Penulis mengelola risiko penurunan dengan opsi SOXX, yakin tren AI tetap kuat tapi valuasi saat ini sudah tinggi. Selain itu, risiko geopolitik seperti gangguan di Selat Hormuz dapat memicu kejutan energi dan inflasi, menambah ketidakpastian pasar.