KeyBanc turunkan target harga On Holding ke $43 karena biaya tarif, tapi tetap rekomendasi Overweight

KeyBanc menurunkan target harga On Holding dari $58 menjadi $43 karena tekanan biaya tarif, namun mempertahankan rekomendasi Overweight. Merek olahraga asal Swiss ini melampaui estimasi pendapatan Q1 2026 sebesar 22%, didorong oleh pertumbuhan kuat di Asia-Pasifik. Meski menghadapi tantangan tarif jangka pendek dan saham turun sekitar 27% tahun ini, KeyBanc melihat panduan pertumbuhan 23%+ perusahaan sebagai konservatif dan mengantisipasi potensi keringanan tarif yang bisa menambah upside. Investor perlu mempertimbangkan momentum pertumbuhan merek premium ini dengan risiko tarif dan valuasi.