Pendapatan CDW naik 9,9%, tapi margin menipis dan buyback tutupi lemahnya laba inti

CDW Corporation mencatat kenaikan pendapatan 9,9% secara tahunan, terutama didorong oleh peningkatan penjualan perangkat keras sebesar 10%, sementara pendapatan layanan stagnan. Meskipun pendapatan naik, perusahaan menghadapi tekanan margin karena biaya barang terjual tumbuh lebih cepat dari pendapatan, menyebabkan erosi leverage operasional. Laba per saham naik 4,8%, terutama karena buyback saham agresif yang mengurangi jumlah saham sebesar 3,5%, bukan karena perbaikan operasi inti. Prospek tetap hati-hati dengan pertumbuhan pendapatan yang melambat dan tekanan margin yang berlanjut, sehingga saham ini diberi peringkat Hold.