Saham CarMax berpotensi naik 15%+ meski margin tertekan dan tantangan jangka pendek.

CarMax, Inc. tetap direkomendasikan beli dengan nilai wajar sekitar $50, memberikan potensi kenaikan lebih dari 15% dari harga saat ini di kisaran $40-an. Perusahaan menghadapi tekanan margin akibat harga mobil bekas yang lemah, peningkatan provisi kerugian pinjaman, dan pergeseran ke peminjam Tier 2 yang lebih berisiko di segmen pembiayaannya. Namun, langkah penghematan biaya, penghentian pembelian kembali saham, dan panduan konservatif bertujuan meningkatkan arus kas dan mendukung pemulihan laba pada tahun fiskal 2028. Manajemen baru dan investor aktivis Starboard diharapkan meningkatkan fokus teknologi, efisiensi operasional, dan mendorong pertumbuhan masa depan CarMax.