Skenario di Crypto Futures

Dalam trading Crypto Futures, memahami interaksi antara posisi trading, profit and loss (P&L), dan margin adalah kunci untuk sukses dalam trading. Artikel ini akan memperkenalkan kamu dengan skenario-skenario yang mungkin kamu temui ketika trading di Crypto Futures untuk memperdalam pemahamanmu.

1. Membuka posisi Long dan Short dengan Leverage 

   Perhatikan skenario berikut. Waktu 1 adalah waktu ketika BTCUSDT-PERP seharga $100,000, Waktu 2 adalah waktu ketika BTCUSDT-PERP seharga $103,500, dan Waktu 3 adalah waktu ketika BTCUSDT-PERP seharga $98,750. 
   
   

   Misalkan kamu membuka posisi Long dengan detail sebagai berikut: 

   • Kontrak: BTCUSDT-PERP
   • Saldo Wallet: $20,000
   • Harga Entry: $100,000
   • Leverage: 25x
   • Jumlah: 1 BTC 

   Saat posisi Long ini dieksekusi, posisi ini memiliki: 

   • Ukuran posisi kamu dalam USDT akan sebesar $100,000 yang didapat dari: Ukuran posisi = Harga Entry x Jumlah = $100,000 x 1 BTC = $100,000
   • Menggunakan Leverage 25x, Margin Maintenance pada posisi ini bernilai sebesar $1,000 yang didapat dari: Margin Maintenance = Margin Maintenance % x Ukuran posisi awal  = 1% x $100,000 = $1,000. Perlu diketahui bahwa Margin Maintenance dihitung berdasarkan ukuran posisi awal, sehingga Margin Maintenance akan tetap memiliki nilai yang sama bila harga berubah.
   • Saldo Margin bernilai sebesar $20,000 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 + 0 = $20,000
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $19,000 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $20,000 – $1,000 – 0 = $19,000
   • Dan rasio margin berubah menjadi 5% yang didapati dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($19,000 + $1,000) = 5%

   Bila harga BTCUSDT-PERP naik menjadi $103,500, maka: 

   • Unrealized P&L-mu menjadi sebesar $3,500 yang didapati dari: Unrealized P&L = (Harga Mark - Harga Entry) x Jumlah = ($103,500 – $100,000) x 1 = $3,500
   • Dengan persentase Unrealized P&L bernilai 350% yang didapati dari: Unrealized P&L % = $3,500/$1,000 x 100%
   • Saldo Margin berubah menjadi $23,500 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 + $3,500 = $23,500 
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $22,500 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $23,500 – $1,000 – 0 = $22,500
   • Rasio margin berubah menjadi 4.27% yang didapati dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($22,500 + $1,000) = 4.27%

   Bila harga BTCUSDT-PERP turun menjadi $98,750, maka: 

   • Unrealized P&L-mu menjadi sebesar –$1,250 yang didapati dari: Unrealized P&L = (Harga Mark - Harga Entry) x Jumlah = ($98,750 - $100,000) x 1 = –$1,250
   • Dengan persentase Unrealized P&L bernilai –125% yang didapati dari: Unrealized P&L % = –$1,250/$1,000 x 100%
   • Saldo Margin berubah menjadi $18,750 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 – $1,250 = $18,750
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $17,750 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $18,750 – $1,000 – 0 = $17,750
   • Rasio margin berubah menjadi 5.33% yang didapati dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($17,750 + $1,000) = 5.33%

   Misalkan kamu membuka posisi Short dengan ukuran trading yang sama, maka kamu akan mendapatkan keuntungan bila harga turun. Perhatikan skenario berikut. 
   
   

   Bila harga BTCUSDT-PERP naik menjadi $103,500, maka: 

   • Unrealized P&L-mu menjadi sebesar –$3,500 yang didapati dari: Unrealized P&L = (Harga Mark - Harga Entry) x Jumlah = ($100,000 – $103,500) x 1 = –$3,500
   • Dengan persentase Unrealized P&L bernilai –350% yang didapati dari: Unrealized P&L % =  –$3,500/$1,000 x 100%
   • Saldo Margin berubah menjadi $16,500 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 – $3,500 = $16,500 
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $15,500 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $16,500 – $1,000 – 0 = $15,500
   • Rasio margin berubah menjadi 6.06% yang didapati dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($15,500 + $1,000) = 6.06%

   Bila harga BTCUSDT-PERP turun menjadi $98,750, maka: 

   • Unrealized P&L-mu menjadi sebesar $1,250 yang didapati dari: Unrealized P&L = (Harga Mark - Harga Entry) x Jumlah = ($100,000 – $98,750) x 1 = $1,250
   • Dengan persentase Unrealized P&L bernilai 125% yang didapati dari: $1,250/$1,000 x 100%
   • Saldo Margin berubah menjadi $21,250 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 + $1,250 = $21,250
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $15,500 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $21,250 – $1,000 – 0 = $20,250
   • Rasio margin berubah menjadi 4.7% yang didapati dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($20,250 + $1,000) = 4.7%

    

2. Dampak posisi terhadap margin
   

   Posisi terbuka yang memiliki Unrealized P&L akan mempengaruhi nilai Saldo Margin, Dapat Dipindahkan, Sedang Digunakan, serta nilai-nilai margin lainnya yang dipengaruhi oleh Unrealized P&L. 

   Perhatikan tabel berikut untuk memahami perubahan nilai yang terjadi. Kondisi 1 menunjukan Unrealized P&L positif sebesar 3,500 USDT dan Kondisi 2 menunjukan Unrealized P&L negatif sebesar 3,500 USDT. 
   
   

   Misalkan kamu memiliki Saldo Wallet sebesar $20,000 dan membuka 1 posisi Long di BTCUSDT-PERP yang memiliki Margin Maintenance sebesar $1,000 dan Unrealized P&L positif sebesar $3,500, maka: 

   • Saldo Margin berubah menjadi $23,500 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 + $3,500 = $23,500 
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $22,500 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $23,500 – $1,000 – 0 = $22,500
   • Rasio margin akunmu bernilai sebesar 4.25% yang didapat dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($22,500 + $1,000)*100% = 4.25%
   • Sedang Digunakan akan bernilai $1,000 yang didapati dari: Sedang Digunakan = Margin Order + Margin Maintenance = 0 + $1,000 = $1,000
   • Dapat Dipindahkan akan bernilai $19,000 yang didapati dari: Dapat Dipindahkan = Saldo Wallet + Unrealized Losses – Margin Maintenance – Margin Order = $20,000 + 0 – $1,000 – 0 = $19,000

   Misalkan kamu memiliki Saldo Wallet sebesar $20,000 dan membuka 1 posisi Long di BTCUSDT-PERP yang memiliki Margin Maintenance sebesar $1,000 dan Unrealized P&L negatif sebesar –$3,500, maka: 

   • Saldo Margin berubah menjadi $23,500 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 – $3,500 = $16,500 
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $22,500 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $16,500 – $1,000 – 0 = $15,500
   • Rasio margin akunmu bernilai sebesar 4.25% yang didapat dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = $1,000/($15,500 + $,1000) *100% = 6.06%
   • Sedang Digunakan akan bernilai $1,000 yang didapati dari: Sedang Digunakan = Margin Order + Margin Maintenance  = 0 + $1,000 = $1,000
   • Dapat Dipindahkan akan bernilai $19,000 yang didapati dari: Dapat Dipindahkan = Saldo Wallet + Unrealized Losses – Margin Maintenance – Margin Order = $20,000 – $3,500 – $1,000 – 0 = $15,500.

    

3. Dampak memiliki 2 atau lebih posisi terbuka terhadap Margin
   

   Perhatikan tabel berikut untuk memahami perubahan nilai yang terjadi.
   
   

   Membuka 2 atau lebih posisi akan mempengaruhi nilai-nilai margin secara akumulatif sebagai berikut. Misalkan kamu memiliki Saldo Wallet sebesar $20,000 dan kamu memiliki 2 posisi yaitu: 

   1. Long di BTCUSDT-PERP yang memiliki Margin Maintenance sebesar $1,000 dan Unrealized P&L positif sebesar $3,500
   2. Short di ETHUSDT-PERP yang memiliki Margin Maintenance sebesar $1,000 dan Unrealized P&L negatif sebesar –$2,300

   Maka, nilai-nilai akun marginmu akan menjadi sebagai berikut: 

   • Saldo Margin berubah menjadi $21,200 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 + ($3,500 + (–$2,300))  = $21,200  
   • Margin Tersedia akan bernilai sebesar $22,500 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance – Total Margin Order Terbuka = $16,500 – $1,000 – 0 = $15,500
   • Rasio margin akunmu bernilai sebesar 4.25% yang didapat dari: rasio margin = Margin Maintenance/(Margin Tersedia + Total Margin Maintenance) *100% = ($1,000+$1,000)/$16,500 *100% = 6.06%
   • Sedang Digunakan akan bernilai $1,000 yang didapati dari: Sedang Digunakan = Margin Order + Margin Maintenance = 0 + $1,000 = 0 + $1,000 = $1,000
   • Dapat Dipindahkan akan bernilai $19,000 yang didapati dari: Dapat Dipindahkan = Saldo Wallet + Unrealized Losses – Margin Maintenance – Margin Order = $20,000 – $3,500 – $1,000 – 0 = $15,500.
     
4. Likuidasi
   Likuidasi terjadi ketika rasio margin akunmu bernilai 100%. Biasanya, rasio margin yang menyentuh 100% terjadi bila Margin Tersedia mendekati nilai 0. Hal ini terjadi karena
   
   Perhatikan tabel berikut untuk memahami perubahan nilai yang terjadi.
   
   

   Misalkan kamu memiliki Saldo Wallet sebesar $20,000 dan hanya memiliki 1 posisi Long di BTCUSDT-PERP dengan detail sebagai berikut:  

   • Kontrak: BTCUSDT-PERP
   • Harga Entry: $100,000
   • Leverage: 25x
   • Jumlah: 1 BTC 
   • Margin Maintenance: $1,000
   
   

   Maka, berdasarkan poin di atas, kamu memiliki Jumlah dalam USDT sebesar $100,000 dan rasio margin sebesar 5%. Dengan demikian: 

   • Margin Tersedia akan bernilai 0 bila Saldo Margin bernilai sama dengan Margin Maintenance yaitu $1,000 yang didapati dari: Margin Tersedia = Saldo Margin – Margin Maintenance = 0 = Saldo Margin – $1,000 → Saldo Margin = $1,000
   • Saldo Margin bernilai $1,000 terjadi bila Unrealized P&L bernilai –$19,000 yang didapati dari: Saldo Margin = Saldo Wallet + Unrealized P&L = $20,000 + Unrealized P&L = $1,000 → Unrealized P&L = –$19,000
   • Unrealized P&L bernilai –$19,000 terjadi bila harga BTCUSDT-PERP atau Harga Mark bernilai $81,000 yang didapati dari: Unrealized P&L = (Harga Mark - Harga Entry) x Jumlah = (Harga Mark – $100,000) x 1 → Harga Mark = $81,000
   
   

   Dalam kasus ini, $81,000 menjadi Harga Likuidasi posisi Long BTCUSDT-PERP milik Sobat Cuan. Bila nilai BTCUSDT-PERP mendekati $81,000, maka akan terjadi likuidasi pada akun margin. Berdasarkan hitungan di atas, kamu juga bisa melihat likuidasi terjadi bila nilai Saldo Margin = Total Margin Maintenance. 

   Dalam kasus akun margin yang memiliki 2 posisi atau lebih, kamu dapat menggunakan perhitungan yang sama tetap dengan mengakumulasi nilai Margin Maintenance. Dengan demikian, perlu diingat bahwa semakin banyak posisi yang kamu miliki, semakin besar risiko terjadinya likuidasi pada akun margin. Maka, selalu gunakan strategi trading yang bijak dan tepat untuk trading di Crypto Futures.