Apa Itu Reksadana?

Kamus Cuan

May 22, 2020

DEFINISI

Reksadana adalah memberi orang cara untuk berinvestasi dalam beragam campuran saham, obligasi, atau sekuritas lainnya dengan membeli saham dari kumpulan yang lebih besar yang dikelola oleh seorang profesional. 

Memahami Reksadana

Reksadana adalah himpunan dana yang dikelola secara profesional yang memungkinkan orang untuk berinvestasi dengan mudah dalam sekuritas sekuritas, seperti saham dan obligasi. Biasanya, mereka fokus pada saham (alias, ekuitas), tetapi mereka juga bisa juga dalam ragam yang berbeda, dengan fokus pada obligasi, ekuitas asing, atau bahkan tingkat risiko.

Mereka dikelola oleh investor profesional, yang memutuskan kemana harus berinvestasi, dan mereka telah menjadi tujuan populer dalam rencana pensiun yang disponsori perusahaan, di mana para pekerja menempatkan dolar yang diperoleh dengan susah payah. Tetapi kenyamanan mereka tidak gratis: Reksa dana datang dalam kelas saham yang berbeda dengan biaya dan pengeluaran yang berbeda. Risiko potensial dan imbalan reksa dana dibahas dalam prospektus masing-masing dana. 

Kesimpulan

Membeli saham di reksadana adalah seperti mendapatkan satu sendok salad buah …

Setiap orang yang memiliki saham dalam reksa dana mendapatkan campuran investasi yang sama, apakah itu saham, obligasi, atau uang tunai – setiap takaran memiliki proporsi bahan yang sama. Ketika nilai dana secara keseluruhan naik atau turun nilainya, investasi setiap orang berfluktuasi dengannya.

Ketahui Lebih Lanjut…

Apa perbedaan kepemilikan reksadana dengan kepemilikan saham?

Mengapa reksadana begitu umum?

Berapa biaya untuk berinvestasi dalam reksa dana?

Bagaimana orang menghasilkan uang dari reksa dana?

Apa saja trade-off reksa dana?

Ada berapa jenis reksadana?

Apa perbedaan reksadana dengan ETF?

Apa Perbedaan Kepemilikan Reksadana dengan Kepemilikan Saham?

Memiliki saham reksadana adalah berbeda dengan memiliki satu saham dalam enam cara utama:

  1. Barang: Bagian dari reksa dana terdiri dari investasi di banyak saham atau sekuritas lain yang berbeda, sedangkan bagian dari saham hanyalah saham itu.
  2. Pengendalian: Orang tidak bisa mengendalikan bagaimana reksa dana mengelola uangnya – hanya karena mereka memasukkan uang atau tidak. Sementara itu, orang yang membeli saham individu dapat memutuskan untuk membeli atau menjual saham itu kapan saja.
  3. Fluktuasi: Keuntungan atau kerugian dari investasi dalam reksa dana mencerminkan kinerja setiap komponen reksa dana yang digabungkan, sementara, keuntungan atau kerugian dari suatu saham semata-mata bergantung pada pergerakan saham itu.
  4. Dapat diperdagangkan: Saham reksa dana terbuka tidak dapat diperdagangkan pada siang hari. Harga mereka tidak berubah selama jam pasar, dan sebagai gantinya, diselesaikan pada akhir setiap hari perdagangan. Saham, bagaimanapun, dapat diperdagangkan kapan saja melalui hari perdagangan.
  5. Hak Voting: Orang yang berinvestasi dalam reksa dana tidak memiliki hak suara atas sekuritas yang mendasarinya, sementara pemilik saham dapat memiliki kesempatan untuk mendapatkan pengaruh ini.
  6. Penentuan Harga: Harga saham ditentukan melalui perdagangan pasar terbuka, sedangkan biaya reksa dana saham (dikenal sebagai nilai aset bersih (NAB) ditemukan dengan mengurangi kewajiban dana (alias pengeluaran) dari total nilai setiap komponen dana dan membagi nilai itu dengan jumlah total saham dalam dana itu. Seperti menghitung biaya satu sendok salad buah, disajikan dari mangkuk raksasa. Ketika nilai keseluruhan dana meningkat nilainya, harga dana per saham biasanya naik, dan ketika nilai dana menyusut, harga per saham, dan nilai investasi untuk pemegang saham, turun.

Mengapa Reksa Dana Begitu Umum?

Beberapa aspekreksa dana cukup menarik bagi banyak orang:

  1. Mudah digunakan: Mereka dikelola oleh orang lain. Mereka dijalankan oleh investor profesional yang memutuskan bagaimana dana diperdagangkan dan memilih strateginya. Seperti disebutkan sebelumnya, ini memerlukan biaya, yang dapat mempengaruhi berapa banyak keuntungan pemegang saham dari investasinya.
  2. Ragam: Reksadana datang dalam banyak ragam, jadi ada kemungkinan besar bahwa jika kamu mencari satu yang berfokus pada kategori saham atau geografi, kamu akan dapat menemukan satu yang memenuhi minatmu.
  3. Diversifikasi: Reksa dana dapat menjadi cara mudah bagi orang untuk membantu mengelola risiko investasi mereka. Reksa dana biasanya memiliki ratusan saham, obligasi, dan sekuritas berbeda. Dengan mendistribusikan dana ke berbagai jenis investasi, masing-masing pemegang saham individu dalam dana tersebut tidak memiliki eksposur ekstrem terhadap keamanan tunggal apa pun, yang dapat membantu melindungi dari penurunan mendadak yang mungkin memengaruhi aset tertentu. Ingatlah bahwa diversifikasi tidak memastikan untung atau melindungi dari kerugian ketika kamu berinvestasi dalam reksa dana.
  4. Akses: Terkadang manajer reksa dana memiliki akses untuk membeli saham atau sekuritas tertentu yang mungkin tidak dimiliki oleh investor nonprofesional untuk membeli. Membeli saham dalam reksa dana dapat membuat kamu secara tidak langsung memiliki surat berharga ini.

Berapa Biaya untuk Berinvestasi dalam Reksa Dana?

Dalam beberapa hal, reksadana adalah beroperasi seperti perusahaan. Ada seseorang yang mengelola dana, yang dikenal sebagai manajer dana, atau penasihat investasi, yang tugasnya adalah membuat keputusan investasi terbaik atas nama himpunan pemegang saham. Manajer dana ini mungkin juga mempekerjakan analis untuk membantu mereka meneliti pasar dan membuat keputusan investasi.

Pengeluaran ini berarti bahwa reksa dana hampir selalu membuat investor mengeluarkan biaya. Terlepas dari apakah mereka menempatkan jumlah yang besar atau kecil. Biaya ini sering kali merupakan biaya yang dibebankan secara berkelanjutan yang mengambil persentase dari berapa banyak kamu berinvestasi dalam dana tersebut.

Jika reksa dana memiliki biaya 0,5%, disebut rasio pengeluaran, pemegang saham membayar $ 5 per tahun untuk setiap $ 1.000 yang diinvestasikan. Biasanya dana tidak mengirim tagihan melalui pos – mereka akan memotongnya dari aset dana. Rasio biaya ini biasanya berkisar antara kurang dari 0,1% hingga lebih dari 3%.

Saham Kelas A

Tapi, tidak setiap saham dalam dana memiliki jenis dan jumlah biaya yang sama. Dana dapat terdiri dari banyak kelompok saham yang berbeda, yang dikenal sebagai “kelas,” yang memiliki struktur biaya yang berbeda.

Saham Kelas A, misalnya, biasanya membebankan biaya penjualan sejak awal, yang dikurangkan dari investasi awalmu. Namun, mereka cenderung memiliki rasio pengeluaran tahunan yang lebih rendah daripada kelompok kami berikutnya, Kelas B. Saham Kelas A mungkin juga memiliki biaya 12b-1 (biaya tahunan yang mencakup biaya pemasaran dan penjualan dana saham), walaupun biaya ini akan umumnya lebih rendah dari biaya 12b-1 untuk kelas tertentu lainnya. 

Saham Kelas B

Cenderung tidak memiliki biaya di muka, tetapi biasanya memicu biaya ketika kamu menjual sahammu di dana beberapa tahun setelah membeli saham tersebut. Ini disebut back-end atau biaya penjualan yang ditangguhkan, dan sering berlaku jika seorang investor menjual saham mereka dalam lima hingga delapan tahun.

Manajer dana juga biasanya tidak menyesuaikan biaya-biaya itu bahkan jika kamu membeli banyak saham. Akibatnya, grup ini dapat menarik bagi investor yang mungkin tidak memiliki banyak uang tunai untuk diinvestasikan saat ini. Tetapi yang berencana untuk menyimpan uang mereka diinvestasikan untuk waktu yang lama. Seiring waktu, saham Kelas B dapat dikonversi menjadi saham Kelas A. Tetapi sebelum itu terjadi, kamu ingin memiliki biaya tahunan yang lebih tinggi terkait dengan kepemilikan Kelas B. 

Saham Kelas C

Sementara itu, saham Kelas C mungkin memiliki biaya 12b-1 dan biaya penjualan yang ditangguhkan atau biaya di muka. Tetapi biaya penjualan yang ditangguhkan atau biaya di muka biasanya lebih rendah daripada biaya penjualan yang ditangguhkan Kelas B atau biaya di muka Kelas A.

Kelas C dapat memiliki beberapa keuntungan bagi orang-orang yang mungkin tidak berinvestasi dalam dana untuk jangka waktu yang lama. Saham-saham ini biasanya hanya membebankan biaya penjualan tambahan untuk menjual saham jika investor menarik diri dari himpunan dana pada tahun pertama. 

Prospektus

Penting untuk mengetahui berapa banyak dana membebani biaya ketika memutuskan apakah akan berinvestasi atau tidak. Perlu diingat, manajer biasanya memungut bayaran walaupun dana kehilangan uang. Informasi lebih lanjut tentang biaya dan pengeluaran dana dapat ditemukan dalam dokumen hukum yang disebut “prospektus.”

Kamu bisa mendapatkan prospektus dana dengan menghubungi reksadana adalah atau profesional keuangan yang menjual dana. Baca prospektus dengan cermat sebelum berinvestasi – itu dikemas dengan info penting tentang kemana kamu akan memasukkan uangmu. 

Bagaimana Orang Menghasilkan Uang dari Reksa Dana?

Investor dalam reksadana adalah dapat menerima kembali uang mereka dengan menebus saham mereka dari dana tersebut. Dana itu sendiri yang menginvestasikan uang menghasilkan pengembalian dalam dua cara utama ketika investasi dasar naik atau turun, meningkatkan atau menurunkan harga saham dana:

  1. Distribusi: Saham dalam portofolio dana dapat mengembalikan dividen triwulanan atau obligasi dapat mengirimkan pembayaran bunga kepada pemegang saham (itulah dana, dalam hal ini). Manajer dana akan sering menginvestasikan kembali distribusi ini dalam upaya untuk meningkatkan nilai dana.
  2. Tambahan modal/ Capital gain: Kadang-kadang saham, obligasi, atau sekuritas lain dalam dana menaikkan harga. Ketika ini terjadi, dana tersebut dapat menjual sekuritas tersebut dan memperoleh keuntungan. Ini yang diklasifikasikan sebagai tambahan modal dan dapat diinvestasikan lebih lanjut oleh manajer dana.

Apa Saja Trade-off Reksa Dana?

Reksa dana datang dengan banyak fasilitas, tetapi mereka memiliki keterbatasan dan kelemahannya. Inilah beberapa yang utama:

  1. Biaya: Seperti yang kami sebutkan, reksa dana biasanya tidak gratis. Biaya bervariasi berdasarkan pada jenis dana berdasarkan pada bagaimana itu dikelola (lebih atau kurang aktif). Atau bahkan kelas saham dalam dana (apakah biaya adalah ketika kamu membeli atau menjual). Membaca prospektus dari setiap dana sangat penting untuk memastikan kamu tahu biaya yang diharapkan.
  2. Fluktuasi: Tidak ada jaminan bahwa reksa dana akan menghasilkan uang untukmu (alias menghasilkan pengembalian investasimu) atau bahwa reksa dana akan berkinerja lebih baik daripada pilihan saham dan sekuritas yang kamu pilih sendiri. Tetapi, mereka memiliki rekam jejak, yang dapat menjadi sinyal yang membantu dalam menentukan apakah mereka bisa menjadi tempat yang baik untuk memarkir sebagian dari uang investasimu. Reksadana sebenarnya diperlukan untuk menunjukkan kinerja mereka di prospektus untuk periode waktu tertentu, seperti kinerja satu atau lima tahun.
  3. Mereka “duduk,” bukan “untuk pergi”: Tidak seperti saham, saham reksa dana terbuka tidak dapat diperdagangkan pada siang hari, karena mereka mendapatkan harga pada akhir hari. Tidak seperti Exchange Traded Funds (ETFs) yang lebih “to-go,” reksadana lebih mirip mangkuk acai “duduk”. ETF cenderung relatif lebih “likuid” daripada reksa dana terbuka karena kemampuan untuk berdagang pada siang hari.
  4. Pajak: Ketika pelanggan menebus saham mereka dalam dana dan nilainya meningkat, mereka dikenakan pajak sebagai tambahan modal (karena kamu telah menghasilkan uang dari investasi).

Ada Berapa Jenis Reksa Dana?

Reksadana adalah sering difokuskan pada saham, tetapi ada banyak varietas lain. Ada reksa dana untuk hampir setiap jenis investasi. Baik itu obligasi, ekuitas asing, atau investasi yang difokuskan pada irisan tertentu dari merek, atau tingkat risiko. Dana juga dapat dibangun di sekitar apa yang dikenal sebagai “tanggal target”. Waktu di mana para investor dalam kumpulan berencana untuk pensiun, dan mengakses setiap keuntungan dari kumpulan tersebut. 

Dana dibagi ke dalam dua kategori utama, yang menjelaskan kapan dan di mana orang dapat membeli atau menjual saham mereka:

  1. Dana tertutup: Dana ini mengumpulkan uang melalui penawaran umum perdana, seperti yang dilakukan perusahaan yang go public, dan kemudian mendaftarkan saham mereka di bursa. Cenderung dikelola secara aktif, dan portofolionya sering berfokus pada geografi atau industri tertentu. Orang-orang dapat memperdagangkan saham ini selama hari perdagangan, seperti yang dapat mereka lakukan dengan saham biasa.
  2. Dana terbuka: Ini merupakan tipe yang paling umum. Alih-alih menawarkan saham mereka kepada publikDana terbuka membiarkan investor menebus saham secara langsung melalui dana pembelian atau penjualan.

Terlepas dari variasi yang ada di luar sana, banyak reksa dana cenderung memiliki satu kesamaan: diversifikasi. Dana rata-rata memiliki ratusan sekuritas dengan tujuan memberikan investor eksposur ke berbagai investasi yang berbeda.

Apa Perbedaan Reksa Dana dengan ETF?

Seperti reksadana, ETF terdiri dari campuran sekuritas seperti smoothie, yang dapat membantu investor mengelola risiko mereka secara keseluruhan. Namun, jenis investasi ini memiliki dua perbedaan utama:

  1. Biaya berbeda: Secara keseluruhan, ETF tidak dikelola secara aktif sesering reksadana (walaupun, ETF yang dikelola secara aktif memang ada). Kebanyakan ETF dikelola secara pasif, yang berarti mereka melibatkan lebih sedikit pekerjaan perdagangan manual, dan cenderung terikat pada indeks pasar. Akibatnya, biaya yang terkait dengan ETF biasanya lebih rendah daripada biaya yang terkait dengan reksa dana.
  2. Pajak: Keuntungan dari ETF dan reksa dana sering dikenakan pajak yang berbeda, sehingga sangat membantu untuk mengetahui bagaimana pengembalian dari dana tertentu dapat dikenakan pajak sebelum memutuskan untuk berinvestasi. Dalam beberapa kasus, ETF dapat menawarkan keuntungan pajak yang dapat membantu mengurangi berapa banyak pajak capital gain yang dibayarkan oleh pemegang saham. Mengetahui efisiensi pajak adalah kunci sebelum melakukan investasi.
  3. Fleksibilitas perdagangan: ETF dapat dibeli dan dijual melalui hari perdagangan, sementara reksa dana open-end hanya dapat dibeli pada akhir hari perdagangan ketika harga reksa dana ditentukan.