Apa Itu Current Ratio atau Rasio Lancar?

Kamus Cuan

Jun 30, 2020

DEFINISI

Rasio lancar adalah rasio akuntansi yang mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar hutang yang ada dengan aset lancar. 

Memahami Current Ratio

Rasio lancar (alias “rasio modal kerja”) atau current ratio adalah metrik keuangan yang digunakan untuk mengukur uang tunai jangka pendek perusahaan yang tersedia. Ini juga menguji kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya – yaitu, itu mencerminkan kemampuan perusahaan untuk menghapus semua utangnya yang jatuh tempo dalam setahun.

Rumus untuk rasio lancar adalah aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Aset lancar adalah semua aset perusahaan yang berupa uang tunai atau sedang dalam proses dibuat likuid dalam setahun atau kurang. Liabilitas lancar adalah utang yang harus dibayar perusahaan dalam satu tahun. Kedua nilai ini hidup di neraca perusahaan. Rasio lancar kurang dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan tidak dapat menutupi semua kewajiban saat ini hanya menggunakan aset yang ada.

CONTOH

Pada akhir tahun fiskal 2018, Walmart memiliki total aset lancar sebesar $ 59,66 miliar dan total kewajiban lancar sebesar $ 78,52 miliar. Oleh karena itu, rasio modal kerja Walmart untuk tahun ini adalah 0,76 ($ 59,66 / $ 78,52). Sumber: Laporan Tahunan Walmart 2018

Sebagai perbandingan, pada akhir tahun fiskal mereka pada tahun 2018, Pinterest Inc memiliki total aset lancar $ 846.947 juta dan total kewajiban lancar $ 123.526 juta. Angka-angka ini menghasilkan rasio lancar 6,86 ($ 846.947 / $ 123,526). Sumber: Pinterest, Inc. Lembar Neraca Konsolidasi Terkondensasi

Rasio ini menunjukkan bahwa likuiditas Pinterest Inc. lebih dari enam kali lipat Walmart. Tentu saja, ini hanya potret sebagian dari setiap perusahaan dan tidak cukup informasi untuk memberi tahu investor mana yang merupakan investasi yang lebih berharga.

Kesimpulan

Rasio lancar atau current ratio adalah seperti skor kredit bisnis …

Sama seperti skor kredit kamu merupakan indikator kemampuan kamu untuk melunasi utang pribadi, current ratio adalah angka tunggal yang dengan cepat memberi kesan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya.

Ketahui lebih lanjut …

Apa analisis current ratio?

Fungsi rasio lancar atau current ratio

Hubungan antara current ratio dan utang

Perbedaan antara rasio lancar dan rasio likuiditas lainnya

Batasan menggunakan rasio lancar

Bagaimana hasil dari rasio lancar ditafsirkan?

Apa analisis rasio lancar?

Current ratio adalah salah satu dari tiga rasio likuiditas yang digunakan investor dan kreditor untuk mengukur seberapa likuid suatu perusahaan (dua lainnya adalah rasio cepat dan rasio kas). Rasio likuiditas menunjukkan bagaimana bisnis yang mampu membayar utang jangka pendek mereka.

Investor dapat menggunakan nomor ini sebagai bagian dari analisis mereka tentang seberapa stabil dan menguntungkan suatu perusahaan. Sementara kreditor menggunakannya untuk menentukan apakah menurut mereka perusahaan mampu mengambil (dan melunasi) lebih banyak utang.

Fungsi Rasio Lancar atau Current Ratio

Rasio lancar membantu kami mengukur kekuatan keuangan jangka pendek suatu perusahaan. Semakin tinggi angkanya, semakin stabil perusahaan itu; semakin rendah angkanya, semakin tinggi risiko masalah likuiditas.

Current ratio kurang dari 1 menunjukkan bahwa utang perusahaan yang jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan lebih dari nilai aset jangka pendek yang ada (uang tunai dan aset yang berpotensi dilikuidasi selama jangka waktu tersebut).

Dengan kata lain, perusahaan dengan rasio lancar kurang dari 1 akan perlu menjual atau menguangkan sebagian aset jangka panjangnya atau mencari cara lain untuk mendapatkan uang (seperti menjual ekuitas atau meminjam lebih banyak uang) untuk mempertahankan dengan tagihannya.

Atau, jika perusahaan memiliki rasio lancar lebih tinggi dari 1, itu menunjukkan mereka memiliki lebih dari cukup aset untuk menutupi kewajiban jangka pendek mereka. Namun, jika rasionya terlalu tinggi, itu mungkin berarti bisnis tidak mengelola asetnya dengan benar.

Biasanya perusahaan dengan rasio 3 atau lebih dianggap mengawasi asetnya dengan tidak tepat. Misalnya, alih-alih memiliki begitu banyak uang tunai, uang itu dapat diinvestasikan kembali ke perusahaan dalam bentuk aset jangka panjang (seperti properti, pabrik, atau peralatan) atau didistribusikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. 

Hubungan antara Current Ratio dan Utang

Perhitungan current ratio adalah aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar (utang). Perhitungan ini menunjukkan hubungan terbalik antara tingkat utang saat ini perusahaan dan rasio. Dengan kata lain, saat perusahaan mengambil lebih banyak hutang jangka pendek, rasio itu akan berkurang. Dan karena membayar lebih banyak utangnya jangka pendek, rasio itu akan meningkat. (Dengan asumsi, tentu saja, bahwa tingkat aset lancar tetap sama.)

Beberapa contoh utang saat ini adalah gaji karyawan, kredit vendor, hutang bunga atas hutang jangka panjang, dan hutang dagang.

Jika rasio modal kerja suatu perusahaan kurang dari satu, itu mungkin mengalami kesulitan membayar kewajiban ini. Masalah ini dapat menyebabkan karyawan dan vendor tidak dibayar tepat waktu, kehilangan pembayaran bunga, dll.

Dan jika pembayaran terlambat, itu dapat menyebabkan peningkatan hutang karena keterlambatan biaya dan penalti. Ini juga dapat berdampak negatif bagi bisnis dengan cara lain. Misalnya, jika perusahaan selalu terlambat membayar vendor, vendor dapat menolak untuk memberikan kredit lagi dan meminta uang tunai sebelum memberikan layanan, atau menolak menjadi pemasok untuk bisnis lebih lama.

Perbedaan antara Rasio Lancar dan Rasio Likuiditas Lainnya

Ada tiga rasio likuiditas primer:

1. Rasio lancar (rasio modal kerja)

2. Rasio cepat

3. Rasio kas 

Ketiga rasio membantu mengukur seberapa likuid suatu perusahaan (seberapa mampunya memenuhi utang jangka pendeknya menggunakan aset saat ini). Namun, setiap perhitungan sedikit berbeda.

Rasio modal kerja ditentukan dengan membagi aktiva lancar dengan kewajiban lancar. 

Sementara rasio cepat, atau rasio uji asam, adalah inventaris aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar. Rasio ini memberikan angka dan faktor yang lebih konservatif dalam kenyataan bahwa inventaris tidak likuid atau mudah dikonversi menjadi uang tunai seperti aset lancar lainnya.

Rasio kas adalah kas dan setara kas / kewajiban lancar. Ini adalah yang paling konservatif dari ketiganya. Ini mengukur seberapa mampu perusahaan melunasi utangnya saat ini hanya menggunakan uang tunai atau setara kas, seperti sertifikat deposito atau tagihan treasury.

Batasan Menggunakan Rasio lancar

Current ratio dapat memberikan gambaran berguna tentang likuiditas perusahaan. Tapi angka yang satu ini bukan gambaran keseluruhan. Jika kamu ingin melihat seluruh gambaran kesehatan keuangan perusahaan, penting untuk melihat lebih dari sekadar aset dan liabilitas saat ini.

Misalnya, WalMart memiliki rasio lancar di bawah satu pada akhir Fiskal 2018 – Itu tidak berarti perusahaan tidak menguntungkan atau berisiko keluar dari bisnis. Sumber: Laporan Tahunan Walmart 2018

Atau, dalam beberapa kasus, perusahaan mungkin memiliki rasio di atas satu dan masih berjuang untuk melunasi semua hutang jangka pendeknya tepat waktu. Misalnya, bayangkan sebuah perusahaan yang memiliki piutang usaha $ 2 juta (akun aset lancar) dan utang $ 1 juta dalam akun (akun kewajiban lancar). Jika perusahaan tidak memiliki aset atau liabilitas lain yang ada, rasio lancar adalah 2.

Tetapi bagaimana jika semua hutang dagang harus dibayar dalam 30 hari, dan semua uang piutang tidak diharapkan untuk dikumpulkan (atau diubah menjadi uang tunai) selama setidaknya 60 hari? Dalam hal ini, bahkan dengan rasio lancar ‘sehat’, perusahaan fiksi akan terlambat satu bulan membayar semua utangnya. Rasio lancar tidak memperhitungkan waktu kapan utang harus dibayar atau ketika aset non tunai akan diubah menjadi uang tunai.

Batasan lain dari rasio lancar adalah tidak bagus untuk membandingkan perusahaan di seluruh industri. Misalnya, industri di mana bisnis cenderung membawa banyak inventaris biasanya akan menghasilkan rasio lancar yang lebih tinggi. Tetapi ini tidak berarti mereka lebih mampu melunasi hutang jangka pendek mereka – Terutama jika mereka menyerahkan persediaan secara perlahan.

Bagaimana Hasil dari Rasio Lancar Ditafsirkan?

Current ratio umumnya dilaporkan sebagai angka tunggal, seperti 2. Namun, dianggap layak untuk mendokumentasikan angka ini sebagai rasio, seperti 2: 1, karena rasio tersebut merupakan perbandingan antara aset lancar dengan liabilitas lancar. Jadi rasio 2,1 berarti bahwa perusahaan memiliki aset lancar dua kali lebih banyak daripada utang lancar.

Rasio 1: 1 berarti total aset lancar setara dengan total utang lancar. Angka ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki aset lancar yang cukup untuk menutupi semua kewajiban lancar, tetapi tidak memiliki buffer tambahan. 

Rasio apa pun di bawah 1, seperti 0,5: 1, menunjukkan perusahaan tidak memiliki cukup aset lancar untuk menutupi semua kewajiban lancar. Dalam contoh ini, perusahaan hanya akan dapat menutupi setengah dari hutang saat ini menggunakan aset lancar.

Diversifikasikan Portofoliomu dengan Investasi Emas Aman di Pluang!

Download aplikasi Pluang di sini untuk membeli emas digital dengan harga paling kompetitif di pasaran! Selisih harga jual-beli terendah dan tanpa biaya tersembunyi apapun. Emas yang kamu beli aman karena disimpan di Kliring Berjangka Indonesia (BUMN), produk emas Pluang dikelola oleh PT PG Berjangka yang sudah terlisensi dan diawasi oleh BAPPEBTI. Kamu juga bisa menarik fisik emasnya dalam bentuk logam mulia Antam dengan kadar 999.9 mulai dari kepingan 1 gram hingga 100 gram!

Sumber: Robinhood

Simak juga:

Apa Itu Kustodian?

Apa Itu Pasar Saham dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Sejarah Pasar Saham di Indonesia